從事銀行業(yè)務(wù)近40年，王冬勝幾乎完整地見證了中國改革開放的歷程。這位處事低調(diào)的資深銀行家，職業(yè)生涯轉(zhuǎn)戰(zhàn)三大頂級(jí)國際銀行，歷經(jīng)了金融業(yè)的風(fēng)風(fēng)雨雨。

    在香港，王冬勝的名字幾乎家喻戶曉。自2003年來，他的親筆簽名就一直出現(xiàn)在香港特別行政區(qū)流通的鈔票上，也曾四次擔(dān)任香港銀行公會(huì)主席。

    而作為匯豐亞太區(qū)業(yè)務(wù)的領(lǐng)軍人物，他在全球市場推廣中國機(jī)遇，參與各類相關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)和會(huì)議，僅這些就幾乎填滿了他的日程表。因此，王冬勝鮮有時(shí)間與媒體做深入的訪談。

    參加全國兩會(huì)間隙，全國政協(xié)委員、匯豐亞太區(qū)行政總裁王冬勝在匯豐銀行北京分行接受了證券時(shí)報(bào)記者獨(dú)家專訪，從世界經(jīng)濟(jì)形勢談到中國面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，從中國金融市場對(duì)外開放談到如何防范金融風(fēng)險(xiǎn)，也對(duì)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)表達(dá)了自己的想法與匯豐的中國業(yè)務(wù)戰(zhàn)略布局。

    王冬勝表示，面對(duì)外部經(jīng)濟(jì)格局的變化，中國既要通過穩(wěn)貨幣、寬財(cái)政、擴(kuò)內(nèi)需進(jìn)行自我調(diào)節(jié)，也要繼續(xù)加快對(duì)外開放的步伐，包括深化金融市場對(duì)外開放。

    “中國是匯豐業(yè)務(wù)發(fā)展的重要增長引擎，我們會(huì)繼續(xù)把握中國市場的機(jī)遇，進(jìn)一步發(fā)展我們的內(nèi)地業(yè)務(wù)。珠三角地區(qū)是匯豐中國業(yè)務(wù)策略重點(diǎn)之一，我們將繼續(xù)加大投入，力爭在2020年實(shí)現(xiàn)該地區(qū)營業(yè)收入倍增。”王冬勝說。

    中國的角色和影響

    日益重要

    證券時(shí)報(bào)記者：您如何看待當(dāng)前世界和中國的經(jīng)濟(jì)形勢？前景如何？

    王冬勝：隨著世界經(jīng)濟(jì)和政治格局的變化，無論對(duì)中國還是其他國家來說，都面臨新的挑戰(zhàn)。當(dāng)前的世界經(jīng)濟(jì)，整體前景錯(cuò)綜復(fù)雜，充滿不確定性。主要體現(xiàn)在：

    中國GDP增長放緩，經(jīng)濟(jì)下行壓力增大；一些發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)萎縮跡象，部分新興經(jīng)濟(jì)體陷入衰退；英國脫歐前景不明等等。我們也預(yù)計(jì)，2019年全球經(jīng)濟(jì)增速將繼續(xù)小幅下降至2.6%。

    壓力之下，全球范圍內(nèi)單邊主義和貿(mào)易保護(hù)主義呈抬頭之勢，現(xiàn)有多邊合作框架機(jī)制面臨邊緣化風(fēng)險(xiǎn)。

    就中國而言，改革開放四十余年，加入世界貿(mào)易組織近二十年，當(dāng)前的中國，無論從經(jīng)濟(jì)規(guī)模還是從國際影響力來看，都可以說是今非昔比。我們預(yù)計(jì)，中國將于2030年成為全球最大經(jīng)濟(jì)體。

    證券時(shí)報(bào)記者：中國應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)新的格局變化，以及不確定的國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境？

    王冬勝：在新的格局變化當(dāng)中，作為全球第一貿(mào)易大國、第二大經(jīng)濟(jì)體，中國的角色和影響日益重要。

    肩負(fù)更多責(zé)任并面對(duì)不確定的國際環(huán)境，中國可以從多個(gè)維度積極著手應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)：一方面，面對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力，通過穩(wěn)貨幣、寬財(cái)政、擴(kuò)內(nèi)需進(jìn)行自我調(diào)節(jié)。今年國家已經(jīng)出臺(tái)了一系列減稅降費(fèi)、面對(duì)民營和中小企業(yè)實(shí)施定向?qū)捤傻日叽胧?。同時(shí)，將鼓勵(lì)“新基建”領(lǐng)域的投資，以助力經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升。

    特別值得一提的是，內(nèi)需無疑已成為拉動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)的主要引擎。匯豐最近一項(xiàng)面向中國消費(fèi)者的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，超過80%的受訪者計(jì)劃在2019年保持或超過去年的消費(fèi)水平。這印證了目前國內(nèi)消費(fèi)者信心依然接近于20年來的最好水平，服務(wù)業(yè)消費(fèi)尤其亮眼。

    另一方面，中國正在加快對(duì)外開放的步伐，尤其是在金融領(lǐng)域。建設(shè)一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要任務(wù)之一。我們相信，一個(gè)更為開放的中國市場將在多個(gè)層面上對(duì)中國乃至世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生正面的影響。

    金融市場

    逐步走向國際化

    證券時(shí)報(bào)記者：您提到金融市場對(duì)外開放，其中資本市場對(duì)外開放近期動(dòng)作頻頻，包括3月份MSCI宣布增加A股權(quán)重、4月份中國債券納入彭博巴克萊債券指數(shù)等等。在您看來，外資和外資機(jī)構(gòu)的進(jìn)入意味著什么？對(duì)中國的金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有何幫助？

    王冬勝：中國資本市場正在迅速融入全球金融體系的主流。僅去年一年，中國債券市場外資凈流入規(guī)模約為1000億美元，占新興市場的80%，排名第一。

    監(jiān)管層為推動(dòng)市場開放所作的努力也正在獲得全球主流指數(shù)提供商的認(rèn)可。可以預(yù)期，中國規(guī)模巨大的資本市場在國際投資者的資產(chǎn)配置中將日益受到與之影響力相匹配的關(guān)注。

    在匯豐看來，金融市場開放無疑是中國供給側(cè)改革的重要組成部分。首先，從資金來看，作為全球第二大股票市場和第三大債券市場，中國資本市場潛力巨大。我們預(yù)計(jì)，MSCI宣布增加A股在其指數(shù)中權(quán)重的舉動(dòng)將在2019年為中國股市帶來超過700億美元的外資流入；而中國債券納入彭博巴克萊債券指數(shù)之后，還將帶來約1500億美元的資金流入。

    未來流入中國債券和股票市場的外資會(huì)為中國企業(yè)，特別是民營企業(yè)，提供更多的資金來源。這不僅滿足服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要，也有助于進(jìn)一步推進(jìn)人民幣國際化的進(jìn)程。

    另外，從機(jī)構(gòu)來看，外資機(jī)構(gòu)的參與不僅可以豐富本地服務(wù)的多樣性，也可以通過促進(jìn)良性競爭，提升中國金融業(yè)整體的服務(wù)水平。一個(gè)最近的例子就是，標(biāo)普作為首家外資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)進(jìn)入中國債券市場，不僅有利于提振外資對(duì)中國債市的信心，也會(huì)促進(jìn)中國債券評(píng)級(jí)市場的整體水準(zhǔn)，從而進(jìn)一步推進(jìn)債市的發(fā)展，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供融資支持。

    另外，就是資本的雙向流動(dòng)。當(dāng)更多國企或者民企獲得更多資金之后，都可以更有實(shí)力“走出去”，透過更活躍的貿(mào)易和投資行為深度參與國際市場競爭，從而形成一個(gè)良性的循環(huán)。

    證券時(shí)報(bào)記者：您作為一位國際銀行家，站在全球金融市場的角度如何看待中國的金融開放？

    王冬勝：把中國的金融市場開放放到全球的層面上看，也有特別積極的意義。中國不僅可以以此提高金融業(yè)的全球競爭能力和參與國際金融治理的能力，還可以就應(yīng)對(duì)目前多邊主義所面臨的挑戰(zhàn)起到積極作用，在遵守規(guī)則的同時(shí)，發(fā)揮更大的影響力，推動(dòng)多邊機(jī)構(gòu)改革。

    目前來看，中國在國際金融事務(wù)上的參與程度仍然較低，如果要進(jìn)一步提升，必須通過資本市場進(jìn)一步雙向開放，最終實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)下完全可兌換。在此過程中，還需要大力促進(jìn)海外機(jī)構(gòu)持有人民幣資產(chǎn)的總量，當(dāng)達(dá)到一定規(guī)模后才能在國際金融事務(wù)上形成與之相對(duì)應(yīng)的影響力。

    通過深化改革開放，日益強(qiáng)大的中國可以就應(yīng)對(duì)目前多邊主義所面臨的挑戰(zhàn)起到積極作用，并在越發(fā)復(fù)雜多變的國際經(jīng)濟(jì)及金融形勢下，力爭更大的話語權(quán)。

    加快

    粵港澳大灣區(qū)建設(shè)

    證券時(shí)報(bào)記者：您如何看待粵港澳大灣區(qū)的現(xiàn)實(shí)意義？

    王冬勝：在我看來，談到大灣區(qū)的發(fā)展需要把人民幣國際化、“一帶一路”倡議和香港的金融市場優(yōu)勢一起討論，因?yàn)?，粵港澳大灣區(qū)的長遠(yuǎn)規(guī)劃將對(duì)其助益。

    首先是人民幣國際化。國家已經(jīng)在跨境貿(mào)易結(jié)算和資本市場開放層面做了很多工作，但是，讓人民幣成為一個(gè)真正意義的全球化貨幣其實(shí)還是有很多空間可以努力，而大灣區(qū)恰恰可以作為一個(gè)新的試驗(yàn)田去嘗試很多新的試點(diǎn)措施，尤其是在促進(jìn)人民幣回流方面。

    因?yàn)?，?dāng)越來越多的國家、企業(yè)和機(jī)構(gòu)通過貿(mào)易結(jié)算、貨幣互換等方式持有人民幣以后，他們就需要渠道可以通過投資等方式來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，以鼓勵(lì)他們持有人民幣的信心。因此，如何提供這種機(jī)制，令海外的人民幣可以順暢地回流到內(nèi)地市場就顯得格外重要。

    而大灣區(qū)完全可以在國家現(xiàn)有試點(diǎn)措施的基礎(chǔ)上，在資本項(xiàng)下推進(jìn)人民幣回流方面走得更快一些，通過嘗試更靈活的方式，令海外機(jī)構(gòu)投資者可以更便利地投資中國的債券和股票等金融工具及衍生產(chǎn)品。雖然具體操作過程中需要解決一些技術(shù)問題，但總體仍然應(yīng)當(dāng)向形成一個(gè)正向循環(huán)的方向推進(jìn)。

    在“一帶一路”方面，目前，很多沿線國家正在加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在與中資企業(yè)的跨境合作中存在人民幣的交易和使用需求。

    “一帶一路”倡議提出的初期，基建項(xiàng)目多由國有金融機(jī)構(gòu)或政策性銀行向國有企業(yè)提供貸款，但隨著“一帶一路”項(xiàng)目的日趨多樣化，政府和社會(huì)資本合作模式的逐步成熟，利用大灣區(qū)作為新的試點(diǎn)，為民營企業(yè)參與“一帶一路”提供跨境融資也大有可為，尤其是利用綠色債券發(fā)行支持綠色絲綢之路的建設(shè)，以及利用香港作為區(qū)域性財(cái)資中心的優(yōu)勢為內(nèi)地民營企業(yè)提供凈額結(jié)算等資金管理服務(wù)。

    證券時(shí)報(bào)記者：目前對(duì)于大灣區(qū)的討論非常多，但從規(guī)劃到落地，您認(rèn)為還有哪些路要走？

    王冬勝：國家已經(jīng)發(fā)布了規(guī)劃綱要，在這個(gè)政策框架下如何通過相關(guān)細(xì)則的擬定和實(shí)施，將各項(xiàng)措施逐個(gè)落地是大灣區(qū)發(fā)展成功的關(guān)鍵所在。

    而其中，既重要也實(shí)際的一個(gè)課題就是如何在不同市場間形成監(jiān)管措施的互認(rèn)，實(shí)現(xiàn)市場一體化的目標(biāo)，為區(qū)內(nèi)人流、物流、資金流的互聯(lián)互通提供政策保障。

    在金融監(jiān)管領(lǐng)域，國際上已有廣泛認(rèn)可的一些市場標(biāo)準(zhǔn)，涉及支付、清算、資本金管理等等。在此基礎(chǔ)上，未來需要聚焦的是大灣區(qū)其他城市與港澳在具體規(guī)定細(xì)則方面的差異性，并在“一國兩制”及國家的法律框架下，減少相關(guān)差距。

    舉例來說，跨境交易需要有廣泛認(rèn)可的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，以確保資金在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下自由流動(dòng)。在金融犯罪防范方面，香港具備相對(duì)比較成熟的監(jiān)管要求，包括了解客戶等嚴(yán)格的盡職調(diào)查流程，這些要求是否與內(nèi)地的現(xiàn)行做法對(duì)接，都是大灣區(qū)一體化發(fā)展過程中需要解決的一些具體問題。

    繼續(xù)在珠三角地區(qū)

    加大投入

    證券時(shí)報(bào)記者：無論是中國金融對(duì)外開放還是粵港澳大灣區(qū)建設(shè)，都是重大投資機(jī)遇。匯豐將如何利用其中的機(jī)遇，做好在中國內(nèi)地的布局？

    王冬勝：作為匯豐的策略市場，中國是匯豐業(yè)務(wù)發(fā)展的重要增長引擎，我們會(huì)繼續(xù)把握中國市場的機(jī)遇，進(jìn)一步發(fā)展我們的內(nèi)地業(yè)務(wù)。

    其中，珠三角是匯豐加快亞洲業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)投入地區(qū)，也是我們中國業(yè)務(wù)發(fā)展策略的一個(gè)側(cè)重點(diǎn)。匯豐是最早投資該地區(qū)的外資銀行，過去數(shù)年更是加大了投資力度。目前，匯豐作為在廣東省規(guī)模最大、網(wǎng)點(diǎn)最多的外資銀行，64家網(wǎng)點(diǎn)覆蓋廣東全部地級(jí)市，其中50家網(wǎng)點(diǎn)設(shè)于珠三角地區(qū)。

    截至目前，我們在珠三角地區(qū)無論是在數(shù)字化建設(shè)、產(chǎn)品創(chuàng)新，還是服務(wù)完善及業(yè)務(wù)拓展方面都取得了長足進(jìn)展。匯豐中國推出的獨(dú)立品牌信用卡目前在該地區(qū)的發(fā)卡量已占其全國總量的一半左右；而匯豐前海證券的正式開業(yè)以及匯豐人壽在廣州、深圳等地的布局更令集團(tuán)在該地區(qū)具備了提供全面綜合金融服務(wù)的能力。

    2018年，集團(tuán)在珠三角地區(qū)的營收同比增長了三成，并將力爭在2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入倍增，將其打造成為集團(tuán)業(yè)務(wù)的“規(guī)模市場”之一。

    從珠三角地區(qū)拓展到整個(gè)粵港澳大灣區(qū)來看，規(guī)劃綱要的發(fā)布給我們在大灣區(qū)的發(fā)展提供了新的動(dòng)能。憑借在珠三角市場的先發(fā)優(yōu)勢，以及在粵港兩地的領(lǐng)先地位以及集團(tuán)廣泛的國際網(wǎng)絡(luò)，我們可以為大灣區(qū)內(nèi)的客戶拓展國際市場以及海外企業(yè)把握大灣區(qū)機(jī)遇提供有力的金融支持。

    舉例而言，為了更好地服務(wù)大灣區(qū)內(nèi)的科創(chuàng)企業(yè)，匯豐于去年上半年先后在廣東及香港兩地設(shè)立了“創(chuàng)新與科技業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)”，通過更緊密的粵港聯(lián)動(dòng)以及定制化的產(chǎn)品和服務(wù)，專注為區(qū)內(nèi)科創(chuàng)企業(yè)提供金融支持。

    證券時(shí)報(bào)記者：匯豐目前在中國內(nèi)地有銀行、券商、保險(xiǎn)等各類金融牌照，也有對(duì)交行、多家村鎮(zhèn)銀行的股權(quán)投資，您認(rèn)為應(yīng)該如何發(fā)揮集團(tuán)軍作用？如何看待與交行的合作伙伴關(guān)系？

    王冬勝：匯豐在全球以其綜合金融服務(wù)模式見長，涵蓋工商金融、環(huán)球銀行和資本市場、零售和財(cái)富管理，以及私人銀行四大業(yè)務(wù)條線服務(wù)近4000萬客戶。我們推動(dòng)業(yè)務(wù)增長的核心之一就是在四大業(yè)務(wù)板塊間通過合作形成合力，多層面、多渠道地服務(wù)同一個(gè)客戶的多種金融需求。

    在內(nèi)地，我們在現(xiàn)行的金融監(jiān)管框架下也已在多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域布局。其中，特別值得一提的是我們2017年底在深圳前海開業(yè)的證券公司。

    成立內(nèi)地首家由港資控股的合資證券公司，彰顯我們在內(nèi)地眾多外資銀行中的領(lǐng)導(dǎo)地位，因?yàn)槲覀冇纱诵纬闪松绦?、保險(xiǎn)、資管和投行的全覆蓋，也是唯一一家具備這一綜合服務(wù)能力的外資金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步提升在內(nèi)地的金融服務(wù)。

    而設(shè)立匯豐前海證券的時(shí)間點(diǎn)恰逢內(nèi)地資本市場進(jìn)一步對(duì)外開放的絕佳時(shí)機(jī)，我們可以通過海外的網(wǎng)絡(luò)，面向全球機(jī)構(gòu)投資者和發(fā)行人，扮演好一個(gè)橋梁的作用，協(xié)助全球客戶把握好中國市場開放的商業(yè)機(jī)遇。

    談到合作伙伴，匯豐與交行緊密合作已走過了近15個(gè)年頭，獲得了行業(yè)的廣泛認(rèn)可。雙方憑借自身的優(yōu)勢，在跨境人民幣業(yè)務(wù)、貸款及境外投融資、基金銷售、托管業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資、金融市場業(yè)務(wù)等方面持續(xù)合作，共同發(fā)展、實(shí)現(xiàn)共贏。

    “三道防線”

    防范金融風(fēng)險(xiǎn)

    證券時(shí)報(bào)記者：除了“再開放”，近兩年我國金融市場還有一個(gè)關(guān)鍵詞是“防風(fēng)險(xiǎn)”，您在這方面有何建議？

    王冬勝：防范金融風(fēng)險(xiǎn)是世界各個(gè)國家和地區(qū)都要面對(duì)的重大課題，也是金融工作的永恒主題。

    具體到操作層面，需要從基礎(chǔ)工作做起，以提升風(fēng)險(xiǎn)防范能力為起點(diǎn)，并最終形成持續(xù)有效的機(jī)制：

    第一，企業(yè)自身要提高財(cái)務(wù)管理能力和債務(wù)管理水平，嚴(yán)守金融風(fēng)險(xiǎn)的“第一道防線”。如果企業(yè)本身就存在公司治理不規(guī)范、債務(wù)杠桿高等問題，就容易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散、造成不良資產(chǎn)或形成違約，成為金融風(fēng)險(xiǎn)源頭。

    第二，要進(jìn)一步提升金融機(jī)構(gòu)管控風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，做好風(fēng)險(xiǎn)管理壓力測試，強(qiáng)化其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)防范“第二道防線”的主體責(zé)任。

    第三，要建立高效的政策協(xié)調(diào)機(jī)制，注重跨部門監(jiān)管合作，重點(diǎn)關(guān)注跨行業(yè)、跨市場的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的“第三道防線”。同時(shí)，應(yīng)避免運(yùn)動(dòng)式監(jiān)管，確保監(jiān)管的連續(xù)性。

    總而言之，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的“三道防線”中，企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)各盡其責(zé)；而政府監(jiān)管應(yīng)該控制節(jié)奏、高效協(xié)調(diào)，從根本上守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。只有這樣，才能為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展提供安全、穩(wěn)定的金融環(huán)境。

    證券時(shí)報(bào)記者：您如何看待現(xiàn)階段我國的金融風(fēng)險(xiǎn)水平？

    王冬勝：隨著金融改革開放步伐不斷加快，中國與全球金融市場正在進(jìn)一步深度融合。目前我國金融形勢總體穩(wěn)定、金融風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但要清醒地看到，隨著外部地域政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的波動(dòng)，以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)依然是重中之重，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)和金融是肌體與血脈、共生共榮的關(guān)系。

    近幾年我國在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)方面已經(jīng)做得很出色，我們對(duì)金融監(jiān)管體系進(jìn)行了突破性改革，尤其是成立了“國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)”，通過強(qiáng)有力的領(lǐng)導(dǎo)推進(jìn)跨部門協(xié)調(diào)，彌補(bǔ)跨市場、跨行業(yè)、跨區(qū)域監(jiān)管漏洞所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，從而盡快形成一個(gè)統(tǒng)一、協(xié)調(diào)、高效的金融監(jiān)管體系，對(duì)有效分析和化解各種風(fēng)險(xiǎn)起到了積極作用。

    另一方面，中國對(duì)外開放已進(jìn)入嶄新的階段。在此背景下，加強(qiáng)與各個(gè)國家及國際性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的聯(lián)系與合作，以進(jìn)一步提升國家在國際金融治理中的話語權(quán)，有效應(yīng)對(duì)海外市場政策效應(yīng)及諸多挑戰(zhàn)更有其現(xiàn)實(shí)意義。同時(shí)，此舉也能為國家金融發(fā)展?fàn)I造良好的國際環(huán)境。

    當(dāng)然，隨著科技的飛速發(fā)展，新生事物層出不窮，對(duì)科技驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新的監(jiān)管滯后在全球都是一個(gè)較為普遍的問題，對(duì)各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)也形成了前所未有的挑戰(zhàn)。從長遠(yuǎn)來看，數(shù)字科技所帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在網(wǎng)絡(luò)安全、信息安全方面的風(fēng)險(xiǎn)隱患，需要得到更大的監(jiān)管重視，當(dāng)然這需要各方協(xié)同努力，共同探索有效的監(jiān)管方式。