本報訊 （記者周尚伃）為完善券商投行業(yè)務質(zhì)量評價指標體系，引導券商提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量、以功能性為導向執(zhí)業(yè)展業(yè)，在中國證監(jiān)會的指導下，12月30日，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中證協(xié)”）修訂發(fā)布《證券公司投行業(yè)務質(zhì)量評價辦法》（以下簡稱《評價辦法》），自發(fā)布之日起施行。

    當下，資本市場進入發(fā)展新階段，監(jiān)管政策體系持續(xù)完善，頂層設計對金融機構(gòu)發(fā)展提出更高要求。2024年，中國證監(jiān)會制定發(fā)布了資本市場“1+N”系列配套政策文件，2025年，進一步修改完善了《證券公司分類評價規(guī)定》，突出促進券商功能發(fā)揮。同時，頂層設計明確提出金融機構(gòu)要“專注主業(yè)、完善治理、錯位發(fā)展”。為貫徹上述要求，發(fā)揮投行評價“指揮棒”作用，中證協(xié)認為有必要進一步對《評價辦法》進行修改完善。

    為保持評價工作的穩(wěn)定與有效銜接，修訂后的評價體系整體架構(gòu)和評價結(jié)果分類與修訂前保持一致，重點修改完善了具體評價指標?？傮w來看，本次《評價辦法》的主要修訂內(nèi)容包括五大方面。

    一是完善“股票保薦業(yè)務執(zhí)業(yè)質(zhì)量”評價指標標準及評價項目范圍。中證協(xié)總結(jié)滬深交易所保薦項目評價過程中積累的經(jīng)驗，修改完善具體審核情形的扣分標準：明確保薦項目存在重大負面事項的扣分標準；完善保薦項目終止審核情形的扣分標準；完善保薦項目負面行為記錄的范圍及扣分標準，設定合計扣分上限；同時，適當調(diào)整行政監(jiān)管措施和自律監(jiān)管措施的扣分標準。此外，對納入“股票保薦業(yè)務執(zhí)業(yè)質(zhì)量”評價的項目范圍進一步明確。

    二是修改“內(nèi)控制度執(zhí)行”評價指標標準。一方面結(jié)合近年來機構(gòu)投行內(nèi)控檢查和日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的缺陷與不足，突出問題導向，重點強化“利益沖突審查”和質(zhì)控把關(guān)責任；另一方面督促落實相關(guān)政策要求，新增“項目收費”明細指標和存在負面輿情事項的扣分情形。

    三是優(yōu)化“投行支持高水平科技自立自強”評價指標。結(jié)合《資本市場服務科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項措施》《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革 服務科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》等具體要求，聚焦高水平科技自立自強，新增兩項判定標準：其一，作為新質(zhì)生產(chǎn)力的典型代表，在新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)領域突破了關(guān)鍵核心技術(shù)；其二，擁有的核心技術(shù)經(jīng)國家主管部門認定具有國際領先、引領作用或者對于國家戰(zhàn)略具有重大意義。

    四是新增“支持上市公司并購重組”專項評價指標。結(jié)合《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》具體要求，引導券商加大對財務顧問業(yè)務投入，積極促進并購重組交易，增加“支持上市公司并購重組”典型案例專項評價指標。

    五是新增“新股估值定價”專項評價指標。為督促券商提升新股定價能力，提高新股投資價值報告質(zhì)量，增加新股發(fā)行定價能力和投資價值研究報告質(zhì)量兩項具體評價指標。