昨日A股強勢大漲，沉寂了一段時間的50ETF期權(quán)認(rèn)購合約全線暴漲，備受市場關(guān)注。其中，50ETF認(rèn)購2950合約、認(rèn)購3000合約、認(rèn)購3100合約、認(rèn)購3200合約等多個6月合約漲幅一度超過10倍，“網(wǎng)紅”認(rèn)購3000合約最高更是漲了17倍。

    截至收盤，50ETF期權(quán)成交量高達626.67萬張，較前一日大增62%，創(chuàng)下新的歷史紀(jì)錄。值得注意的是，暴漲的多個合約持倉量均超過10萬張，4個一度漲幅超10倍的合約合計持倉超40萬張，賺錢效應(yīng)顯著。

    厚石天成投資總經(jīng)理侯延軍認(rèn)為，上證指數(shù)經(jīng)過一輪大跌后，在本輪年初上漲的跳空缺口及半年線位置進行了一個多月的橫盤，逐步消化貿(mào)易摩擦帶來的影響。在這期間50ETF期權(quán)隱含波動率持續(xù)下降。大家對即將到來的G20峰會的中美會談抱有預(yù)期。從本周三開始，期權(quán)隱含波動率開始有所上升，外加6月份合約還有幾天就到期，期權(quán)末日效應(yīng)凸顯。

    然而，仍有不少投資者認(rèn)為市場的上漲只是曇花一現(xiàn)。昨日午后隱含波動率快速回落，于是不少人繼續(xù)賣出認(rèn)購期權(quán)和買入認(rèn)沽期權(quán)。

    昨日，賣出認(rèn)購期權(quán)和買入認(rèn)沽期權(quán)的投資者遭遇滑鐵盧，多個近月認(rèn)沽期權(quán)暴跌超過80%，損失慘重。

    華覺資產(chǎn)基金經(jīng)理趙林說，“這一次期權(quán)的隱含波動率太低了，近月隱含波動率低至16.5，最低到15.89。也就是說，期權(quán)的賣方為了賺權(quán)利金不斷賣出期權(quán)合約。就算市場沒人知道要上漲這么多，大量賣出隱含波動率低至15和16的期權(quán)，這種環(huán)境下風(fēng)險太大了。”

    值得注意的是，目前距離6月期權(quán)的到期只有7個自然日，5個交易日。即如果近幾日50ETF價格回落的話，上述持倉的權(quán)利金也將在期權(quán)到期時全部損失殆盡。