本報(bào)記者 王寧

    2025年，“擴(kuò)容”和“提質(zhì)”是貫穿期貨市場(chǎng)全年發(fā)展的兩個(gè)關(guān)鍵詞，彰顯出期貨市場(chǎng)邁向高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略定力與行動(dòng)成效。今年期貨市場(chǎng)在穩(wěn)步邁向高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí)，繼續(xù)深化價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理與資源配置等功能，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入“期貨力量”。

    今年以來(lái)，期貨市場(chǎng)在多個(gè)維度實(shí)現(xiàn)擴(kuò)容。中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心（以下簡(jiǎn)稱“監(jiān)控中心”）數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)期貨市場(chǎng)運(yùn)行穩(wěn)中有進(jìn)，各類資金積極布局、廣泛參與，資金總量和客戶權(quán)益持續(xù)增長(zhǎng)，不斷夯實(shí)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展根基；繼期貨市場(chǎng)資金總量于10月9日突破2萬(wàn)億元之后，12月8日，期貨公司客戶權(quán)益也突破2萬(wàn)億元。

    “期貨市場(chǎng)資金總量和客戶權(quán)益突破2萬(wàn)億元，呈現(xiàn)出‘技術(shù)驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新、政策引領(lǐng)擴(kuò)容、服務(wù)實(shí)體深化’的特點(diǎn)，體現(xiàn)出期貨市場(chǎng)服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、在全球資源配置中發(fā)揮的關(guān)鍵作用。”東證期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，以單邊計(jì)算，今年前11個(gè)月，全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為81.17億手，累計(jì)成交額為675.45萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)14.74%和20.19%。此外，截至今年11月底，我國(guó)共上市期貨期權(quán)品種164個(gè)，年內(nèi)共推出新品種18個(gè)。

    受訪市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，2025年期貨市場(chǎng)多項(xiàng)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)明顯擴(kuò)容態(tài)勢(shì)，一方面體現(xiàn)出期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度與廣度，另一方面也反映出市場(chǎng)吸引力的提升。

    銀河期貨研究所副所長(zhǎng)蔣洪艷對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，2025年我國(guó)期貨市場(chǎng)延續(xù)擴(kuò)容勢(shì)頭，新品種推出從“補(bǔ)全鏈條”走向“模式創(chuàng)新”，功能發(fā)揮更為精準(zhǔn)。整體來(lái)看，一是上市數(shù)量平穩(wěn)增長(zhǎng)，市場(chǎng)基礎(chǔ)進(jìn)一步夯實(shí)；二是創(chuàng)新路徑多元，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)精準(zhǔn)度提升；三是新品種運(yùn)行平穩(wěn)，市場(chǎng)功能初顯。

    今年以來(lái)，期貨市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理、資管等各項(xiàng)業(yè)務(wù)也顯著提質(zhì)。

    監(jiān)控中心數(shù)據(jù)顯示，今年特殊法人客戶權(quán)益實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，其中保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)權(quán)益增幅最為顯著。同時(shí)，我國(guó)期貨市場(chǎng)國(guó)際吸引力進(jìn)一步增強(qiáng)，截至目前，合格境外投資者可交易期貨期權(quán)總數(shù)拓展至107個(gè)，有色金屬、油脂油料等板塊基本實(shí)現(xiàn)了一體化對(duì)外開放。

    此外，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司場(chǎng)外衍生品交易業(yè)務(wù)中，產(chǎn)業(yè)客戶持倉(cāng)占比繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

    五礦期貨風(fēng)險(xiǎn)子公司合規(guī)風(fēng)控總監(jiān)馮東升對(duì)記者表示，2025年期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)成績(jī)突出，一是風(fēng)險(xiǎn)管理工具覆蓋面顯著拓寬，以場(chǎng)外期權(quán)等結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品能夠更好滿足個(gè)性化需求；二是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度與廣度提升，中小微企業(yè)覆蓋力度顯著增強(qiáng)。

    中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，期貨公司及其資管子公司私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)量為2859只，總規(guī)模3900億元，較去年底實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)。

    在銀河期貨資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)人黃瀟婷看來(lái)，今年期貨資管業(yè)務(wù)發(fā)展更突出主責(zé)主業(yè)，多數(shù)公司大力發(fā)展投資于期貨及衍生品的資管產(chǎn)品，布局具有期貨資管特色的衍生品類策略產(chǎn)品線，包括優(yōu)化完善波動(dòng)生息策略、貴金屬跨境套利策略等賽道，以期為投資者把握大宗商品資產(chǎn)配置機(jī)會(huì)。

    展望未來(lái)，期貨市場(chǎng)仍需持續(xù)深化產(chǎn)品供給、優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)、完善制度體系，進(jìn)一步提升市場(chǎng)運(yùn)行質(zhì)量與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。