本報(bào)記者 王鶴 許焱雄

    5月21日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了關(guān)于重慶銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：重慶銀行）更新后的A股首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿2019年3月28日?qǐng)?bào)送）的公告。

    此前，證監(jiān)會(huì)于2018年6月，受理并披露了重慶銀行首次A股IPO招股說(shuō)明書(shū)。根據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)，“發(fā)行監(jiān)管部首次公開(kāi)發(fā)行股票企業(yè)基本信息情況表（截至2019年5月16日）”數(shù)據(jù)顯示，重慶銀行此前審核狀態(tài)為已反饋，即證監(jiān)會(huì)已給重慶銀行反饋意見(jiàn)。

    行業(yè)人士表示，A股IPO排隊(duì)審核狀態(tài)按順序排列分別為已受理，已反饋，預(yù)披露更新，已通過(guò)發(fā)審會(huì)或中止審查等。此次重慶銀行根據(jù)證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)再次更新招股書(shū)后，離上會(huì)又進(jìn)了一步。

    A+H兩地上市

    值得注意的是，重慶銀行是全國(guó)首家在港股上市的內(nèi)地城商行，上市時(shí)間為2013年。本次發(fā)行A股股票并上市后，重慶銀行將同時(shí)在上交所及香港聯(lián)交所上市交易。

    招股書(shū)顯示，重慶銀行擬發(fā)行不超過(guò)7.81億股人民幣普通股，占本次發(fā)行完成后總股數(shù)的19.98%。A股發(fā)行后總股本不超過(guò)39.08億股，其中A股不超過(guò)23.29億股，H股15.79億股。

    本次A股發(fā)行方式為采用向A股戰(zhàn)略投資者定向配售、網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)配售與網(wǎng)上符合資格的社會(huì)公眾投資者定價(jià)發(fā)行相結(jié)合的方式或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他發(fā)行方式。保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）為招商證券。

    根據(jù)重慶銀行2015年度股東周年大會(huì)及類(lèi)別股東會(huì)議作出的決議。重慶銀行本次發(fā)行所募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于充實(shí)本行核心一級(jí)資本，提高資本充足率。

    凈利差不斷下降攬儲(chǔ)壓力上升

    財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上來(lái)看，2016-2018年度，重慶銀行營(yíng)業(yè)收入分別為95.83億元、101.45億元和108.40億元；歸屬于銀行股東的凈利潤(rùn)分別為35.02億元、37.26億元和37.70億元；總資產(chǎn)分別為3731.04億元、4227.63億元、4503.69億元。

    根據(jù)招股書(shū)，利息凈收入是重慶銀行盈利的主要來(lái)源。2016-2018年，利息凈收入分別占重慶銀行各期營(yíng)業(yè)收入的80.11%、79.99%、63.43%，而利息凈收入主要受凈利差影響。2016-2018年，重慶銀行凈利差分別為2.23%、1.89%、1.78%，呈不斷下降趨勢(shì)。重慶銀行對(duì)此解釋為，報(bào)告期內(nèi)凈利差呈收窄趨勢(shì)，主要原因是隨著我國(guó)放寬對(duì)存貸款利率的管制，逐步推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，以及貨幣市場(chǎng)利率波動(dòng)加大，使得銀行平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的難度加大。

    不過(guò)，根據(jù)普華永道發(fā)布的《2018年中國(guó)銀行業(yè)回顧與展望》的報(bào)告顯示，上市銀行中的城農(nóng)商行在2018年凈利差和凈息差處于整體反彈趨勢(shì)，平均凈利差為2.07%，上漲0.08個(gè)百分點(diǎn)，平均凈息差2.13%，上漲0.02個(gè)百分點(diǎn)。

    同時(shí)，重慶銀行的攬儲(chǔ)能力也在不斷受到挑戰(zhàn)。2016年、2017年和2018年，重慶銀行發(fā)放貸款和墊款凈增加額分別為268.00億元、283.45億元、377.34億元；吸收存款和同業(yè)存放款項(xiàng)凈增加額291.51億元、107.25億元、237.43億元。

    也就是重慶銀行發(fā)放貸款的增速在不斷增加，但吸收存款的速度卻沒(méi)有跟上。一進(jìn)一出，就造成了其核心一級(jí)資本充足率的持續(xù)下滑，招股書(shū)顯示，重慶銀行2016-2018年核心一級(jí)資本充足率分別為9.82%、8.62%、8.47%。

    零售業(yè)務(wù)發(fā)展迅速區(qū)域內(nèi)小微業(yè)務(wù)先行者

    不容忽視的亮點(diǎn)是，重慶銀行零售業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。截至2018年12月31日，重慶銀行共有個(gè)人存款客戶351.07萬(wàn)戶，借記卡累計(jì)發(fā)卡量371.76萬(wàn)張。2016年至2018年重慶銀行零售銀行業(yè)務(wù)收入分別為9.80億元、14.66億元、22.18億元，占整體營(yíng)收比例分別為10.23%、14.45%、20.46%，呈穩(wěn)步上升趨勢(shì)。招股書(shū)中，重慶銀行也表示始終將零售銀行業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略發(fā)展重點(diǎn)之一。

    作為重慶本土城商行，重慶銀行在充分了解當(dāng)?shù)匦∥⒖蛻粜枨蠓矫婢邆涮烊粌?yōu)勢(shì)，因此將小微業(yè)務(wù)定位為發(fā)展重點(diǎn)。截至2016年末、2017年末、2018年末，重慶銀行小微貸款分別為586.72億元、662.96億元和729.30億元，小微業(yè)務(wù)穩(wěn)步上升。

    招股書(shū)顯示，截止2018年末，重慶銀行凈資產(chǎn)346.12億元，截至2019年2月28日，總股本31.27億股，據(jù)此計(jì)算，重慶銀行每股凈資產(chǎn)約為11.07元，截止5月22日收盤(pán)，重慶銀行報(bào)收4.7港元，股價(jià)遠(yuǎn)低于每股凈資產(chǎn)。香頌資本執(zhí)行董事沈萌表示，港股回A股時(shí)，IPO定價(jià)都會(huì)參考H股定價(jià)，所以普遍價(jià)格會(huì)低一些。

    截止目前，3家重慶本地法人銀行中均已踏入A股上市流程。其中，重慶銀行、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行在A股IPO的排隊(duì)審核狀態(tài)已處于“預(yù)先披露更新”狀態(tài)。三峽銀行則于2018年12月6日與招商證券解除了上市輔導(dǎo)協(xié)議，并與中國(guó)銀河證券重新簽訂上市輔導(dǎo)協(xié)議。

（編輯 白寶玉 策劃 王鶴 許焱雄）