本報訊 （記者劉曉一）近日，招商證券ESG公益金融實(shí)驗(yàn)室聯(lián)合招商證券公益基金會、深圳市創(chuàng)新企業(yè)社會責(zé)任促進(jìn)中心，共同發(fā)布國內(nèi)首份系統(tǒng)描繪中國大陸慈善組織資產(chǎn)管理全景的《慈善組織投資專項(xiàng)調(diào)研報告》。報告立足行業(yè)發(fā)展痛點(diǎn)，梳理海內(nèi)外成熟模式，為千億元慈善資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)保值增值提供了兼具前瞻性與實(shí)操性的行動指南。

    我國慈善事業(yè)近年來保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢，2024年中國大陸社會組織捐贈收入達(dá)1297.9億元，基金會總量突破9800家，慈善力量在民生保障、鄉(xiāng)村振興等領(lǐng)域的作用日益凸顯。然而，行業(yè)快速發(fā)展背后，資產(chǎn)管理能力不足、投資收益偏低等結(jié)構(gòu)性問題愈發(fā)突出。在利率長期下行的市場環(huán)境下，傳統(tǒng)依賴銀行存款的保值模式難以為繼，慈善資產(chǎn)面臨實(shí)際縮水壓力。

    報告提出，中國慈善組織資產(chǎn)管理正迎來從“保守閑置”向“專業(yè)增值”轉(zhuǎn)型的歷史性拐點(diǎn)。在政策賦能、技術(shù)革新與行業(yè)內(nèi)在需求的多重驅(qū)動下，慈善金融生態(tài)加速完善，差異化服務(wù)與跨界協(xié)作成為破局關(guān)鍵。慈善組織需主動聯(lián)動專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、銀行及券商，運(yùn)用多元化金融工具，推動行業(yè)從“輸血式”單一捐贈向“造血式”可持續(xù)生態(tài)升級。

    基于翔實(shí)調(diào)研，報告提煉出六大核心發(fā)展趨勢，勾勒清晰轉(zhuǎn)型路徑：一是保守型組織尋求替代，在存款利率下行壓力下，積極篩選風(fēng)險收益匹配的金融產(chǎn)品；二是定制服務(wù)需求凸顯，高?；饡荣Y產(chǎn)集中、捐贈頻繁的機(jī)構(gòu)，對個性化資產(chǎn)管理方案需求迫切；三是區(qū)域抱團(tuán)規(guī)模破局，“深圳慈善共同基金”等模式通過匯聚資金形成規(guī)模效應(yīng)，累計(jì)規(guī)模近10億元、收益超8000萬元，破解中小組織議價難題；四是風(fēng)險收益平衡為先，秉持“低回撤、較高收益”偏好，部分組織設(shè)定5%回撤預(yù)警線與10%止損線防控風(fēng)險；五是大額資產(chǎn)青睞專戶，高校及大型企業(yè)基金會更傾向選擇專屬化深度服務(wù)；六是機(jī)制創(chuàng)新深化合作，以“信托+資管”“信托+投顧”等模式推動慈善信托與資管產(chǎn)品深度融合，實(shí)現(xiàn)收益循環(huán)反哺公益。

    據(jù)悉，2025年6月5日，招商證券已正式發(fā)布“益招向善·致遠(yuǎn)前行”公益金融品牌，并掛牌成立證券行業(yè)首家ESG公益金融實(shí)驗(yàn)室，推動公益實(shí)踐向體系化、專業(yè)化轉(zhuǎn)型。此次報告發(fā)布，正是其踐行金融向善理念、助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要實(shí)踐。

（編輯 張明富）