本報(bào)記者 馮雨瑤

    連日來，A股液冷概念持續(xù)火熱，吸引市場關(guān)注。

    “液冷概念的火熱源于行業(yè)市場需求與長期趨勢改善。”巨豐投顧高級投資顧問丁臻宇對《證券日報(bào)》記者表示：行業(yè)核心壁壘在于技術(shù)與供應(yīng)鏈，該賽道未來市場空間廣闊。

    近年來，數(shù)據(jù)中心綠色低碳發(fā)展迫在眉睫。在AI服務(wù)器功耗和芯片功率大幅提升的背景下，液冷方案憑借更高的散熱效率、更低的PUE（電能使用效率），正逐步成為數(shù)據(jù)中心節(jié)能降耗的主流技術(shù)路徑。

    液冷賽道被視為一場即將被引爆的“散熱革命”。有業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前，液冷行業(yè)已進(jìn)入“技術(shù)+政策+需求”三重共振的爆發(fā)期。中信證券預(yù)測，隨著液冷加速滲透疊加技術(shù)升級ASP提升，2027年全球液冷市場空間將達(dá)218億美元。

    從行業(yè)競爭格局看，隨著芯片廠商逐步參與液冷供應(yīng)鏈選擇，國產(chǎn)廠商迎來重大機(jī)遇。在此背景下，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，國產(chǎn)廠商將充分受益AIDC液冷需求放量，具備液冷核心組件量產(chǎn)能力及整體解決方案的廠商將備受關(guān)注。

    面對火熱的發(fā)展態(tài)勢，投資者對相關(guān)上市公司是否布局液冷業(yè)務(wù)高度關(guān)注。多家上市公司通過公開渠道透露了自己在液冷方面的布局情況。

    天津銳新昌科技股份有限公司在公開互動(dòng)平臺表示，該公司高度重視液冷技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用，目前積極推動(dòng)數(shù)據(jù)中心方面液冷產(chǎn)品的開發(fā)?；葜荽T貝德無線科技股份有限公司稱，該公司有給相關(guān)客戶送樣服務(wù)器液冷板等散熱產(chǎn)品，目前正在測試中，但產(chǎn)品能否通過測試并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)供貨尚存在較大不確定性。

    此外，深圳市超頻三科技股份有限公司透露，公司收購的深圳市鏈力液冷設(shè)備技術(shù)有限公司專注于液冷散熱設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)及數(shù)據(jù)中心液冷解決方案部署，致力于云計(jì)算數(shù)據(jù)中心、服務(wù)器機(jī)柜、通訊網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、儲能電站以及工業(yè)環(huán)境溫控系統(tǒng)提供散熱解決方案。

    記者注意到，12月份以來，不少上市公司紛紛加碼液冷賽道，投身這一藍(lán)海市場。

    12月22日晚間，廣東領(lǐng)益智造股份有限公司（以下簡稱“領(lǐng)益智造”）發(fā)布關(guān)于公司簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》的公告，領(lǐng)益智造將以8.75億元收購東莞市立敏達(dá)電子科技有限公司（以下簡稱“立敏達(dá)”）35%股權(quán)，后者主營業(yè)務(wù)包括服務(wù)器液冷快拆連接器、液冷歧管、單相液冷散熱模組（服務(wù)器液冷板及光模塊冷板）等。

    領(lǐng)益智造表示，立敏達(dá)可與公司現(xiàn)有服務(wù)器業(yè)務(wù)形成戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)，有助于進(jìn)一步豐富公司服務(wù)器板塊的產(chǎn)品矩陣，提升公司AI硬件服務(wù)器板塊的業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力。

    12月11日，“果鏈”龍頭藍(lán)思科技股份有限公司發(fā)布公告稱，擬購買PMGInternationalCo.，LTD.的100%股權(quán)，公司借此將快速獲得國內(nèi)外特定客戶服務(wù)器機(jī)柜業(yè)務(wù)的成熟技術(shù)與客戶認(rèn)證，以及先進(jìn)的液冷散熱系統(tǒng)集成能力。

    12月4日，北京中石偉業(yè)科技股份有限公司（以下簡稱“中石科技”）發(fā)布公告稱，全資子公司北京中石偉業(yè)科技宜興有限公司擬使用自有資金3570萬元增資收購中石訊冷散熱科技（東莞）有限公司（以下簡稱“中石訊冷”）51%的股權(quán)，并將其納入公司合并報(bào)表范圍。

    中石科技表示，中石訊冷由超過15年散熱行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)創(chuàng)建，專注于液冷散熱解決方案，本次收購有助于公司進(jìn)一步深化在散熱模組領(lǐng)域的行業(yè)布局，完善液冷業(yè)務(wù)生態(tài)。

    北京止于至善投資管理有限公司總經(jīng)理何理對《證券日報(bào)》記者表示，推動(dòng)液冷技術(shù)發(fā)展的首要因素是AI芯片功耗的爆發(fā)式增長，其次是嚴(yán)格的能效政策與電力緊缺的現(xiàn)實(shí)，上述原因使得液冷成為滿足高密度算力且兼具經(jīng)濟(jì)性的必選項(xiàng)。

    深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司研究員隋東向記者補(bǔ)充說，政策層面對PUE（能源利用效率）指標(biāo)的嚴(yán)格約束，進(jìn)一步強(qiáng)化了液冷方案的替代剛性。“企業(yè)布局液冷賽道，既能夠把握當(dāng)前算力爆發(fā)的短期機(jī)遇，更是卡位未來散熱主流技術(shù)的戰(zhàn)略選擇。行業(yè)的高成長性與業(yè)績兌現(xiàn)能力，將共同支撐液冷行業(yè)成為具備持續(xù)投資價(jià)值的核心賽道。”隋東說。