本報記者 桂小筍

    同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至12月21日，年內(nèi)共有292家上市公司參與設(shè)立340只產(chǎn)業(yè)并購基金。多家公司表示，設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金旨在通過直接或間接的方式投資前沿科技領(lǐng)域，以推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、智能轉(zhuǎn)型、提質(zhì)增效。

    12月19日，南京醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“南京醫(yī)藥”）發(fā)布公告稱，擬與南京新工新興產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司、南京新工醫(yī)療健康強(qiáng)鏈并購股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）共同投資設(shè)立南京新工南藥醫(yī)療器械強(qiáng)鏈并購股權(quán)投資有限責(zé)任公司（暫定名，以公司登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)名稱為準(zhǔn)），其中，公司擬出資11980萬元，占認(rèn)繳出資總額的59.9%。

    深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司研究總監(jiān)劉有華告訴《證券日報》記者，上市公司參與設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金以“強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈”，主要有三方面好處：首先，能前瞻性布局產(chǎn)業(yè)鏈，通過基金孵化或收購產(chǎn)業(yè)鏈上下游新興技術(shù)企業(yè)，既能實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同，還能搶占創(chuàng)新發(fā)展的先手優(yōu)勢；其次，可以發(fā)揮資金杠桿效應(yīng)，用少量自有資金撬動更多社會資本，大大降低大規(guī)模并購對公司現(xiàn)金流的直接沖擊；最后，能優(yōu)化財務(wù)表現(xiàn)，基金在項(xiàng)目孵化階段產(chǎn)生的成本和風(fēng)險通常不用并入上市公司報表，等項(xiàng)目盈利后再收購并入，既能平滑業(yè)績波動，還能增強(qiáng)當(dāng)期盈利的穩(wěn)定性。

    劉有華同時提示，上市公司參與設(shè)立這類基金，要明確戰(zhàn)略匹配度，投資方向需與主業(yè)強(qiáng)相關(guān)；要強(qiáng)化風(fēng)險隔離，通過規(guī)范的基金治理結(jié)構(gòu)掌握話語權(quán)，防止出現(xiàn)利益輸送和盲目決策的情況；要注重合規(guī)披露，及時、充分地披露基金設(shè)立、投資進(jìn)展以及關(guān)聯(lián)交易等信息，規(guī)避內(nèi)幕交易和監(jiān)管風(fēng)險；控制杠桿與期限，科學(xué)設(shè)計融資結(jié)構(gòu)，避免因過度負(fù)債、期限錯配引發(fā)流動性風(fēng)險。

    上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師告訴《證券日報》記者，上市公司參與設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金要注意信息披露的合規(guī)性，如果未能及時繳付出資，或者未能完成備案，以及在政策法規(guī)、市場發(fā)生變化、市場開拓不及預(yù)期時，要及時告知投資者。對于基金的管理、項(xiàng)目的投資等，上市公司要合理行使自己的權(quán)利，避免出現(xiàn)“失控”現(xiàn)象。