消費、科技、新能源、碳中和

    眾機構看好這四大賽道

    《證券日報》記者對26家券商發(fā)布的2021年下半年A股策略報告統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，成長品種被機構普遍看好。券商研報普遍認為，下半年市場風格將重回成長，會更加關注企業(yè)盈利能力的持續(xù)性；科技、消費、新能源、碳中和等四大優(yōu)質賽道有望成為今年下半年布局的重點領域。

    消費賽道的下半年投資機會，被包括興業(yè)證券、中信建投證券、東方證券等在內的16家券商看好。

    中信建投證券認為，今年下半年A股市場不存在系統(tǒng)性機會，賽道選擇和預期收益的判斷重要性愈發(fā)凸顯，成長股將表現(xiàn)占優(yōu)?？春冕t(yī)藥生物、新能源汽車、新能源等行業(yè)，具備長期景氣度上行空間，同時看好消費行業(yè)盈利的穩(wěn)定性和長期性。

    中信證券建議，在配置方面淡化周期思維，重視估值彈性。三季度可以聚焦高成長品種，四季度可增配大消費板塊。

    中金公司則建議，配置上應“輕指數(shù)、重結構、偏成長”。在上半年的盤整后，將重新重視產(chǎn)業(yè)升級與消費升級等“新經(jīng)濟”大趨勢。

    粵資基金投研部研究員任濤對《證券日報》記者表示，創(chuàng)新和消費升級是下半年的兩大投資主線。隨著國內人口老齡化加速，人們對優(yōu)質醫(yī)療資源的追求持續(xù)增加，醫(yī)藥醫(yī)療消費具有剛需特征，近期關于醫(yī)保、醫(yī)療方面改革的政策頻出，因此，可看好生物醫(yī)療疊加養(yǎng)老概念。

    科技賽道被興業(yè)證券、東北證券等13家券商集體看好。

    興業(yè)證券2021年下半年A股策略報告顯示，下半年主要看好政策與業(yè)績雙催化的大創(chuàng)新科技成長方向，主要聚焦人工智能物聯(lián)網(wǎng)（AIoT）、醫(yī)藥、新能源鏈條、高端制造設備等領域。具體來看有四大細分鏈條：一是萬物互聯(lián)，以鴻蒙為代表的中國國產(chǎn)操作系統(tǒng)與智能終端手機、汽車等相互鏈接，孕育的機會值得重點關注，主要關注計算機、通信、電子等領域；二是醫(yī)藥板塊，兼具創(chuàng)新、景氣、科技與消費屬性，可重點關注醫(yī)療器械、醫(yī)療服務等方向；三是新能源鏈條與智能駕駛，媲美消費電子十年黃金成長周期，在“碳達峰、碳中和”目標下，受政策、需求、技術變革的三輪驅動，可重點關注新能源材料、鋰電設備、汽車、智能駕駛等細分領域；四是高端制造設備，主要圍繞中國制造走向高端化、國產(chǎn)化，順應行業(yè)需求和景氣發(fā)展，可重點關注半導體鏈條、軍工等方向。

    國金證券在2021年下半年A股市場策略報告中表示，核心資產(chǎn)將瓦解，周期將淡去，科技或將接力。受益于資本開支擴張的半導體設備、鋰電設備、自動化設備等，估值性價比日益顯現(xiàn)的半導體等科技板塊值得關注。

    除券商外，私募基金也看好科技板塊的投資機會。私募排排網(wǎng)研究主管劉有華在接受《證券日報》記者采訪時表示，今年下半年A股市場出現(xiàn)全面性的投資機會可能性不大，但依然存在明顯的結構性機會。從市場風格來看，已經(jīng)調整一年多的科創(chuàng)板近期放量大漲，可能是一種跡象，值得注意?？萍脊傻幕久婷黠@改善，政策面的加持也是亮點，值得重視。

    任濤也表示，6月份和7月份處于中報披露期間，預計中報業(yè)績確定性強、業(yè)績增速較高的行業(yè)和相關公司短期會更受資金青睞。中期來看，科技自主可控的成長主線受益于政策的催化，下半年可圍繞經(jīng)濟結構調整、產(chǎn)業(yè)升級的脈絡，積極布局具有高成長優(yōu)勢的科技板塊。

    新能源賽道被東北證券、川財證券等8家券商集體看好。

    川財證券認為，在“碳中和”背景下，新能源行業(yè)將出現(xiàn)分化，重點可關注技術路徑和成本優(yōu)勢兩端。6月底全國碳排放權交易市場即將上線交易，有望推動企業(yè)能源消耗向低碳轉型，新能源行業(yè)將受益。光伏方面，政策支持、新能源經(jīng)濟性凸顯以及對穩(wěn)定電力供應的需求將推動今年光伏裝機需求大幅增長。

    東北證券則認為，當前市場處于盈利筑頂期，整體估值難再提升，低估值和高景氣的行業(yè)將在配置中占優(yōu)，科技制造中的新能源估值較低且景氣度較高，“碳中和”框架下的新能源板塊值得關注。

    “碳中和”賽道被興業(yè)證券、信達證券等8家券商看好。

    信達證券在2021年中期策略報告指出，發(fā)力“碳中和”，奔向智能化。信達證券認為，“碳中和”目標的確定，對光伏、鋰電、氫能源、核電等細分領域具有明顯提振作用。

    中銀證券也建議下半年重點關注“碳中和”主題投資機會，主要有四大邏輯：一是在高碳排行業(yè)去產(chǎn)能過程中，龍頭企業(yè)可提升競爭優(yōu)勢；二是清潔能源對傳統(tǒng)能源替代過程，將為全產(chǎn)業(yè)鏈帶來發(fā)展機會；三是節(jié)能、節(jié)材、降耗所衍生的對循環(huán)經(jīng)濟、固廢處理、新材料、碳捕捉、碳回收等領域的需求將相應增多；四是環(huán)保優(yōu)勢企業(yè)的碳權增值。