編者按：隨著7月份的到來，A股開啟下半年行情，什么樣的行業(yè)能講出鮮活故事又能成為各方關(guān)注的焦點呢？《證券日報》研究部通過梳理券商中期策略及研報發(fā)現(xiàn)，食品飲料、休閑服務(wù)、銀行、家用電器、建筑材料等五大行業(yè)被力推，今日本版對上述行業(yè)及其龍頭股投資邏輯和機會進行分析解讀，以饗讀者。

    本報記者 吳珊

    2020年以來，突如其來的疫情沖擊著全球資本市場，A股也經(jīng)歷了深調(diào)與爬坡的過程，如今，上半年行情已經(jīng)收官，上證指數(shù)逼近3000點，創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)出4年以來的新高。

    展望下半年，A股市場仍處于“積極有為、優(yōu)選結(jié)構(gòu)”的階段，在招商證券看來，A股定力更強，內(nèi)部環(huán)境有望強于外圍影響。

    既然A股會逐步進入長期向上的通道，市場的底部和中樞會逐步抬升，那么哪些板塊有望被激活取得超額收益就成為投資者最為關(guān)注的話題之一。

    《證券日報》記者通過梳理券商中期策略以及研報發(fā)現(xiàn)，中短期來看，機構(gòu)普遍傾向于選擇一些確定性比較好、產(chǎn)業(yè)景氣度逐步上升、估值處于相對低位、成長達到特定水平、具備戰(zhàn)略配置價值的板塊。食品飲料行業(yè)再度榮登榜首，成為機構(gòu)下半年最為看好的領(lǐng)域，共有44只個股最近30日內(nèi)獲機構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，占行業(yè)內(nèi)成份股比例達到44.90%。

    寶新金融首席經(jīng)濟學(xué)家鄭磊對《證券日報》記者表示，食品飲料行業(yè)在需求的推動下保持了較高的確定性，相關(guān)股票安全邊際較高，因此得到資金的青睞。

    截至6月30日，已有10家食品飲料行業(yè)上市公司披露2020年中報業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)喜公司家數(shù)達到5家，其中，海欣食品、克明面業(yè)、金字火腿等3家公司2020年上半年凈利潤有望同比增長超過100%，分別為327.67%、120.99%、116.69%。

    2020年上半年，食品飲料行業(yè)市場表現(xiàn)可謂精彩紛呈，截至6月30日收盤，板塊整體市值較年初增長10494.24億元，逾五成個股股價于月內(nèi)創(chuàng)出年內(nèi)新高，其中25只個股月內(nèi)創(chuàng)出了歷史新高。

    中金公司強調(diào)，2020年下半年至2021年，依然看好食品飲料作為“純內(nèi)需”板塊的基本面走勢，中長期白馬龍頭行情仍將延續(xù)。

    開源證券最新研報表示，2020年下半年食品飲料行業(yè)交易策略圍繞兩條主線：一是選擇高成長性或業(yè)績確定性強的公司；二是尋找低估值股票，基本面可能出現(xiàn)邊際改善的公司。

    金百臨咨詢分析師秦洪在接受《證券日報》記者采訪時表示，在通脹預(yù)期、全球利率下行的大背景下，既有與通脹預(yù)期相向而行的優(yōu)勢，也有高現(xiàn)金流、高股息率的生息資產(chǎn)優(yōu)勢的食品飲料板塊，市盈率等估值數(shù)據(jù)固然偏高，但在目前大環(huán)境下，仍然有著較高的比較優(yōu)勢。

    “賽道思維”驅(qū)動估值體系顯著變化，A股2020年下半場驗證或持續(xù)升級。申萬宏源證券表示，在當前時點，盡管食品飲料板塊估值已經(jīng)不便宜，但是應(yīng)淡化短期相對估值，重視長期成長空間，格局與賽道越來越重要。下半年，白酒板塊邊際改善趨勢確定，疫情后白酒行業(yè)會出現(xiàn)強分化，龍頭酒企長期成長性與確定性更強，建議繼續(xù)加大白酒龍頭配置。