本報記者 趙子強

    在新冠疫情全球蔓延、世界經(jīng)濟持續(xù)低迷和各種不確定因素的影響下，尋找A股業(yè)績確定性成長公司成為投資者關(guān)注的焦點。從已經(jīng)披露今年三季報的公司看，建筑裝飾在大消費的助力下逾八成公司實現(xiàn)了報告期內(nèi)凈利潤的同比增長。

    《證券日報》研究部通過對iFind數(shù)據(jù)統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，建筑裝飾行業(yè)中已有13家上市公司披露2020年三季報，合計實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤22.99億元，同比增長16.89%，其中，有10家公司前三季度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增長，中電興發(fā)（60.02%）、鴻路鋼構(gòu)（48.52%）、東珠生態(tài)（40.99%）居前，同時，建科院前三季度凈利潤扭虧，由此合計實現(xiàn)凈利潤增長的公司達(dá)11家，占比84.62%。

    接受《證券日報》記者采訪的華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明表示，流動性改善、經(jīng)濟和房地產(chǎn)復(fù)蘇、基建投資加碼使得建筑行業(yè)整體新簽訂單從二季度開始增速明顯回暖，加上行業(yè)內(nèi)比較明顯的行業(yè)集中度提升趨勢，相關(guān)上市企業(yè)、特別是龍頭企業(yè)的基本面是有保證的。

    “該行業(yè)景氣度主要來源于2015年-2018年地產(chǎn)上行之后滯后的裝修需求釋放及業(yè)績之后結(jié)算，以及部分基建加大支出的局部提振，為雙重驅(qū)動。”玄甲金融CEO林佳義對《證券日報》記者表示。他認(rèn)為，未來該板塊更多是估值修復(fù)到合理水平及一些競爭力更強企業(yè)的結(jié)構(gòu)性機會。

    建筑裝飾景氣度的提升帶來了部分股票價格的強勢表現(xiàn)。統(tǒng)計顯示，10月份以來，截至周五，建筑裝飾行業(yè)134只交易的個股中有78只實現(xiàn)累計上漲，占比近六成，月內(nèi)漲幅超10%的有12只，其中，永福股份（39.71%）、測繪股份（27.75%）、杰恩設(shè)計（25.54%）等居前3位，而累計月內(nèi)跌幅超10%的有3只。

    同時，數(shù)據(jù)還顯示已公布前三季度凈利潤同比增長的11家公司中，有7家公司股票月內(nèi)累計上漲，占比63.64%，其中，建科院凈利潤較去年同期扭虧為盈，月內(nèi)股價累計上漲17.04%，居首。

    市場資金也顯示出對建筑裝飾行業(yè)部分個股的青睞，統(tǒng)計顯示，10月份以來，有25只建筑裝飾股實現(xiàn)資金的凈主動買入，買入額合計13.26億元，具體來看，有包括中國建筑（5.63億元）、中國電建（2.21億元）、合誠股份（0.55億元）等在內(nèi)的18只個股月內(nèi)累計資金凈主動買入額均超1000萬元。

    對于市場建筑裝飾板塊的投資操作，接受《證券日報》采訪的私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊表示，前三季度固定資產(chǎn)投資同比轉(zhuǎn)正，這對于整個建筑裝飾行業(yè)是一個利好刺激。在當(dāng)前市場行情下，市場情緒偏謹(jǐn)慎，高估值、高貝塔的科技、醫(yī)藥和消費行業(yè)出現(xiàn)了明顯的拋售行為，低估值的周期性板塊因為安全邊際高，獲得了市場的關(guān)注，所以建筑裝飾行業(yè)具備一定的配置價值。考慮到建筑裝飾行業(yè)的強周期性，操作上需要進(jìn)行周期性的波段操作。

    興業(yè)證券認(rèn)為，建筑裝飾行業(yè)政策面和基本面不斷向好，裝配式建筑和基建REITs兩條投資主線愈發(fā)清晰，建議重點關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域中上半年新簽訂單快速增長的央企與民企龍頭。標(biāo)的推薦方面，首先是裝配式產(chǎn)業(yè)鏈：推薦裝配式裝修龍頭金螳螂、鋼結(jié)構(gòu)龍頭鴻路鋼構(gòu)、裝配式設(shè)計龍頭華陽國際、鋼結(jié)構(gòu)龍頭精工鋼構(gòu)。其二是基建產(chǎn)業(yè)鏈：推薦上半年新簽訂單高增長的央企龍頭中國鐵建、中國中鐵、中國建筑、葛洲壩、中國電建，民企龍頭中設(shè)集團(tuán)、蘇交科。

    表：25只資金凈主動買入股市場表現(xiàn)一覽

    制表：趙子強

（編輯 上官夢露 策劃 趙子強 張穎 吳珊）