本報記者 吳珊

    在全國碳排放權交易市場正式交易后，作為工業(yè)領域碳排放大戶的鋼鐵行業(yè)也有所行動。

    7月17日，在2021（第十二屆）中國鋼鐵節(jié)能減排論壇上，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會黨委書記、執(zhí)行會長何文波透露，我國鋼鐵行業(yè)已初步完成《鋼鐵行業(yè)碳達峰實施方案》初稿，基本明確行業(yè)的達峰路徑、重點任務及降碳潛力，正在征求各方意見。

    私募排排網(wǎng)研究員孫恩祥在接受《證券日報》記者采訪時表示，鋼鐵行業(yè)是妥妥的碳排放大戶，占碳排放比重高達18%，因此要實現(xiàn)碳中和就必定會對鋼鐵行業(yè)帶來非常明顯的壓制，導致鋼鐵產(chǎn)能受限，但鋼鐵又是工業(yè)的核心原料，不可替代，經(jīng)濟恢復發(fā)展之后對鋼鐵的需求又是與日俱增，因此在供給減少，需求回暖的大趨勢下，必然帶動鋼鐵價格上漲。另外，減碳的壓力下，會倒逼鋼鐵行業(yè)進行技術升級，降低生產(chǎn)過程中的碳排放量，提高單位產(chǎn)出比，鋼鐵的長期成本會下降。因此，階段性漲價和長期成本下降，均有利于鋼鐵企業(yè)利潤增多。

    可以看到，上半年鋼鐵行業(yè)景氣度較高，上市鋼企業(yè)績大面積預喜。數(shù)據(jù)顯示，截至7月19日，29家鋼鐵行業(yè)上市公司披露上半年業(yè)績預告，其中，上半年業(yè)績預喜公司達到27家，占比93.10%。從凈利潤同比增幅上限來看，16家公司預計上半年凈利潤同比增幅上限超100%，包鋼股份、重慶鋼鐵、八一鋼鐵等公司均榜上有名。

    接受《證券日報》記者采訪的華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明表示，鋼鐵受到了行業(yè)基本面改善和碳中和政策利好的推動。鋼鐵行業(yè)具有比較強的周期屬性。2020年四季度以來，在經(jīng)濟修復和流動性寬松的推動下，國內(nèi)鋼鐵需求和價格同步拉升并維持高位，鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營和業(yè)績持續(xù)改善。考慮到這一輪經(jīng)濟修復周期會比較長，過去幾年鋼鐵行業(yè)整合優(yōu)化了行業(yè)競爭格局，鋼鐵行業(yè)的景氣周期有望維持比較長的時間。與此同時，全國碳排放權市場成立等碳中和相關舉措中長期看還會推動鋼鐵行業(yè)的行業(yè)整合和優(yōu)勝劣汰，客觀上對頭部上市鋼鐵企業(yè)比較有利。

    除了突出的業(yè)績表現(xiàn)，鋼鐵企業(yè)上市公司的股價表現(xiàn)也可圈可點。7月份以來，鋼鐵行業(yè)指數(shù)累計漲幅為8.01%，位居申萬一級行業(yè)第二位，28只鋼鐵股期間均實現(xiàn)不同程度的上漲，包鋼股份期間累計漲幅達到36.77%，緊隨其后的永興材料，期間累計漲幅也在30%以上，達到32.50%，此外，新鋼股份、三鋼閩光、八一鋼鐵、太鋼不銹等個股期間累計漲幅也均在20%以上。

    在袁華明看來，2020年年中的時候鋼鐵板塊的低估值也提供了較強的安全邊際，幾方面因素共同作用，推動了去年四季度以來鋼鐵板塊持續(xù)上行的表現(xiàn)。需要注意的是，當前鋼鐵板塊的基本面改善和政策利好兌現(xiàn)較為充分，周期和傳統(tǒng)屬性決定了鋼鐵板塊很難成為中長期市場焦點，所以鋼鐵板塊能否進一步?jīng)_高需要觀察。

    持有不同觀點的興業(yè)證券則認為，鋼鐵股年內(nèi)第二波行情已啟動，維持行業(yè)評級“推薦”。建議三條主線優(yōu)選標的：1.普鋼建議關注估值低、分紅高，成本控制較好且下游多元分散風險的優(yōu)質(zhì)板材標的：華菱鋼鐵、寶鋼股份；建議關注成本優(yōu)勢顯著、盈利能力強的長材標的：方大特鋼、三鋼閩光；2.特鋼建議關注：中信特鋼、永興材料、久立特材；3.建議關注高溫合金標的：撫順特鋼、應流股份。

    表：月內(nèi)股價實現(xiàn)上漲的鋼鐵股一覽

    制表：吳珊

（編輯 才山丹 策劃 張穎）