昨日，芯片概念再度反彈，7只個股漲停，wind芯片國產(chǎn)化指數(shù)上漲4.81%。近5個交易日，芯片國產(chǎn)化指數(shù)累計上漲10.61%，同期上證指數(shù)累計下跌2.03%。對于芯片概念股的搶先反彈，萬聯(lián)證券表示，從下游市場來看，半導(dǎo)體產(chǎn)品是未來包括5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新興行業(yè)不可或缺的部分，具有中長期的確定性，建議中長期布局芯片國產(chǎn)化板塊。

    芯片概念搶先反彈

    昨日，芯片概念午后掀漲停潮，其中，捷捷微電、國科微、雅克科技、阿石創(chuàng)、文一科技、鼎信通訊、華微電子等多股漲停，概念股中漲幅超過6%的個股達到19只。wind芯片國產(chǎn)化指數(shù)上漲4.81%，反彈幅度亮眼，從資金流向上來看，國產(chǎn)芯片概念昨日資金凈流入16.11億元。

    從近5個交易日來看，芯片概念也是表現(xiàn)最亮眼的概念板塊之一，芯片概念搶先反彈，wind芯片國產(chǎn)化指數(shù)累計上漲10.61%，同期，上證指數(shù)累計下跌2.03%，深證指數(shù)累計下跌1.26%。

    一方面，半導(dǎo)體行業(yè)持續(xù)呈現(xiàn)高景氣態(tài)勢。WSTS預(yù)測全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)受汽車電子、AI、物聯(lián)網(wǎng)等拉動，2018年產(chǎn)值將達到4630億美元，同比增長12.4%，再創(chuàng)歷史新高，半導(dǎo)體市場持續(xù)高景氣，特別是模擬電路引領(lǐng)行業(yè)增速。世界工廠及本土企業(yè)崛起使得中國成為世界最大的IC市場，同時在各類產(chǎn)業(yè)基金的支持下，半導(dǎo)體產(chǎn)能將持續(xù)向大陸轉(zhuǎn)移，作為制造的下游配套環(huán)節(jié)，封裝測試企業(yè)將享受產(chǎn)能轉(zhuǎn)移帶來的市場。

    此外，隨著汽車智能化及電動化的加速，新能源汽車、ADAS自動輔助駕駛的發(fā)展速度比預(yù)想的要快，需求量急速增長，對MLCC及功率器件的需求大幅增加，疊加其它應(yīng)用領(lǐng)域的增長，引發(fā)了行業(yè)缺貨、漲價等情況。MLCC單車用量有望在汽車電子化率提升的基礎(chǔ)上兩年翻一番，功率半導(dǎo)體也隨著汽車電子爆發(fā)性增長出現(xiàn)缺貨，長江證券預(yù)計2018年下半年在需求增長的帶動下，缺貨情況將更加嚴重。

    另一方面，2017年以來，MLCC、片阻、鋁電解電容等產(chǎn)品價格多次上調(diào)、晶片電阻缺貨也是越來越嚴重。長江證券認為，在需求轉(zhuǎn)好的背景下，下半年被動元件漲價有望延續(xù)。

    關(guān)注芯片國產(chǎn)中長期配置機會

    伴隨國家對電子信息產(chǎn)業(yè)安全性的重視程度日漸提高，以及5G通信、互聯(lián)網(wǎng)汽車、智能電網(wǎng)、大數(shù)據(jù)云計算等新興產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，芯片國產(chǎn)化的投資浪潮已席卷而來。

    上海一家私募對記者表示，芯片國產(chǎn)化將是明確的長期發(fā)展方向，但短期難以見到顯著成果，因為這牽涉到大量財力、人力的投入。此外，人才引進、工藝良率的提升也需要漫長的過程。就投資機會而言，芯片設(shè)計、半導(dǎo)體設(shè)備等領(lǐng)域都值得提前關(guān)注。

    深圳一家私募合伙人表示，芯片概念股已經(jīng)迎來重要的時間投資窗口，有望成為類似新能源汽車的主題性投資機會。縱觀芯片產(chǎn)業(yè)鏈，芯片設(shè)計、存儲器、GPU、封測、半導(dǎo)體設(shè)備以及材料等領(lǐng)域具備很大的投資價值。

    萬聯(lián)證券也表示，從下游市場來看，半導(dǎo)體產(chǎn)品是未來包括5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新興行業(yè)不可或缺的部分，具有中長期的確定性，建議中長期布局芯片國產(chǎn)化板塊。