本報訊 （記者王寧）近日，金瑞期貨旗下風險管理子公司金瑞資本設計的場外衍生品工具，為國內某農副產品企業(yè)在上漲行情中成功實現采購成本優(yōu)化。據了解，該場外衍生品工具中熔斷增強累購期權策略的運用不僅展現了場外期權在實體企業(yè)風險管理中的創(chuàng)新應用，更凸顯了金瑞期貨作為專業(yè)金融機構，通過深度產業(yè)服務與定制化策略設計，助力實體企業(yè)應對市場波動的專業(yè)能力。

    據悉，上述某農副產品企業(yè)集收購、加工、銷售于一體，其中對豆油采購量較大。今年6月份，受美國生物柴油政策及國內消費需求雙重驅動因素影響，豆油期貨價格持續(xù)走高，該企業(yè)此時希望借助參與期貨套期保值來實現優(yōu)化采購成本的目的。

    “如果做傳統(tǒng)的期貨套期保值，當時建倉價是8186元/噸，但公司希望通過某種工具能捕捉更低價建倉的可能。”上述某農副企業(yè)風險管理部負責人介紹。面對生產經營痛點，金瑞資本并未止步于提供標準化產品，而是深入企業(yè)調研其采購節(jié)奏、成本結構及風險偏好，設計了與企業(yè)需求相匹配的“熔斷增強累購期權”策略產品。

    金瑞資本場外衍生品相關負責人表示，公司通過歷史數據回測發(fā)現，這家農副產品企業(yè)每月有固定采購量，且對價格敏感度較高，基于這個特征，公司設計了“熔斷增強累購期權”，通過動態(tài)價格區(qū)間與熔斷機制，平衡低價建倉機會與高位風險保護。

    上述某農副企業(yè)風險管理部負責人認為：“這次場外期權產品的操作結果總體好于預期，金瑞期貨不僅提供了策略，還通過每日行情分析、風險預警等全程服務，幫助我們動態(tài)監(jiān)測操作節(jié)奏。”

    作為國內首批獲得場外衍生品業(yè)務資質的期貨公司，金瑞期貨近年來持續(xù)加大在大宗商品產業(yè)鏈風險管理領域的投入。其風險管理子公司金瑞資本通過“研究+產品+服務”的三維模式，已為超200家實體企業(yè)設計定制化套保方案，涉及油脂油料、有色金屬、新能源等多個產業(yè)鏈。

    “實體企業(yè)的需求是碎片化的，但金融服務的價值在于將碎片轉化為系統(tǒng)解決方案。”金瑞期貨相關負責人表示，未來公司將繼續(xù)深化產業(yè)研究，優(yōu)化策略庫，讓更多實體企業(yè)通過金融工具實現風險可控下的成本優(yōu)化與利潤增長。場外期權策略組合靈活多變，能夠針對企業(yè)在優(yōu)化采購成本、鎖定利潤空間、提高資金使用效率等方面普遍存在的難點痛點，提供個性化解決方案。相比傳統(tǒng)期貨套保，熔斷增強累購期權等場外衍生品通過結構化設計，在控制風險的同時保留了收益彈性，尤其適合采購周期長、價格敏感度高的實體企業(yè)。

（編輯 李家琪 張昕）