本報記者 楊笑寒

    近日，中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布《中國保險業(yè)社會責(zé)任報告（2024）》（以下簡稱《報告》）顯示，2024年，保險業(yè)堅持改革創(chuàng)新，全力服務(wù)高水平對外開放。外資持續(xù)看好中國保險市場，外資保險機構(gòu)在華業(yè)務(wù)增長18%，高于全國平均水平14.5個百分點；賠付支出增長45%，高于全國平均水平25.6個百分點。

    受訪專家表示，外資頻頻加碼我國保險行業(yè)，主要受行業(yè)持續(xù)推進(jìn)高水平對外開放、市場潛力巨大、外資長期價值認(rèn)同等因素影響。

    多舉措布局保險行業(yè)

    近年來，外資通過設(shè)立新保險機構(gòu)、成為新股東或增加注冊資本等多種方式布局我國保險行業(yè)。

    在新設(shè)保險機構(gòu)方面，今年以來，已有4家新保險機構(gòu)獲發(fā)保險許可證，其中，北京法巴天星財產(chǎn)保險股份有限公司和保德信保險資產(chǎn)管理有限公司的設(shè)立均有外資參與。同時，今年6月份，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布行政批復(fù)，同意荷蘭全球人壽保險集團(tuán)籌建荷全保險資產(chǎn)管理有限公司，以及友邦人壽保險有限公司籌建友邦保險資產(chǎn)管理有限公司。

    在新增股東方面，國民養(yǎng)老保險股份有限公司（以下簡稱“國民養(yǎng)老”）此前公告顯示，擬以發(fā)行新股增資方式引入一家戰(zhàn)略投資人，即安聯(lián)投資有限公司（Allianz Global Investors GmbH）（以下簡稱“安聯(lián)投資”），由戰(zhàn)略投資人全額認(rèn)購國民養(yǎng)老發(fā)行的新股。今年1月份，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布行政批復(fù)，同意國民養(yǎng)老增加注冊資本約2.28億元，由安聯(lián)投資出資，增資后，安聯(lián)投資持有國民養(yǎng)老2%股權(quán)。今年7月份，國家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局發(fā)布行政批復(fù)，同意復(fù)星聯(lián)合健康保險股份有限公司增加注冊資本，其中新增股東國際金融公司和亞洲開發(fā)銀行，均為國際金融機構(gòu)。

    此外，今年以來，中信保誠人壽保險有限公司、匯豐人壽保險有限公司、中意財產(chǎn)保險有限公司等多家中外合資險企或外資獨資險企獲批增加注冊資本，且其外資股東均參與增資。

    對此，盤古智庫（北京）信息咨詢有限公司高級研究員江瀚對《證券日報》記者表示，外資加速布局我國保險行業(yè)，有以下三方面原因：一是中國持續(xù)推進(jìn)金融高水平對外開放，特別是取消外資持股比例限制、簡化審批流程等政策，顯著降低了外資進(jìn)入門檻，增強了其戰(zhàn)略布局信心。二是中國保險市場仍處于深度發(fā)展階段，人均保費、保險密度等指標(biāo)相對較低，疊加人口老齡化與居民財富增長，長期保障與財富管理需求持續(xù)釋放，為外資提供了廣闊增量空間。三是外資正從“試水”轉(zhuǎn)向“深耕”，通過設(shè)立資管公司、增資擴(kuò)股乃至實現(xiàn)全資控股，意在構(gòu)建涵蓋壽險、財險、資管的全鏈條本地化經(jīng)營體系，以提升協(xié)同效應(yīng)與本地響應(yīng)能力。這種戰(zhàn)略調(diào)整反映出其對中國市場由短期機會判斷轉(zhuǎn)向長期價值認(rèn)同。

    經(jīng)營業(yè)績整體較好

    從今年前三季度經(jīng)營業(yè)績來看，有外資參與的險企在凈利潤、投資收益率等方面整體表現(xiàn)較好。

    例如，從凈利潤來看，今年前三季度，凈利潤排名前十的非上市人身險公司中，有5家為外資獨資險企或中外合資險企。投資收益率方面，22家投資收益率高于4%的非上市人身險公司中，有5家險企具有外資背景。

    對此，江瀚表示，外資保險機構(gòu)普遍具備成熟的公司治理結(jié)構(gòu)與精細(xì)化的風(fēng)險管理體系，在產(chǎn)品定價、核保理賠及資本配置方面更具效率。同時，進(jìn)軍我國保險市場的外資保險機構(gòu)往往已長期深耕全球市場，積累了豐富的資產(chǎn)負(fù)債匹配經(jīng)驗與多元化的投資策略，在低利率環(huán)境下仍能通過另類資產(chǎn)配置實現(xiàn)穩(wěn)健收益，從而提升投資收益率。此外，外資險企往往聚焦中高端客戶群體，主打保障型與長期儲蓄型產(chǎn)品，這類業(yè)務(wù)內(nèi)含價值高、退保率低，有利于提升承保利潤與續(xù)期保費穩(wěn)定性，支撐其整體盈利表現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)平均水平。

    “在我國保險行業(yè)持續(xù)推進(jìn)高水平對外開放和保險市場潛力巨大的背景下，外資進(jìn)入中國市場可以發(fā)揮專業(yè)能力優(yōu)勢，并與中國市場一起成長，實現(xiàn)雙贏。”對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險管理研究中心副主任龍格對《證券日報》記者表示，對國內(nèi)保險業(yè)而言，外資進(jìn)入有助于激發(fā)市場活力，推動行業(yè)從“價格戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向拼服務(wù)、拼質(zhì)量的高水平競爭，并引入養(yǎng)老、健康管理等國際先進(jìn)經(jīng)驗。這可能會加劇人才和高端客戶的競爭，但總體會倒逼整個行業(yè)進(jìn)步，讓消費者有更多優(yōu)質(zhì)選擇。