本報記者 冷翠華

    見習(xí)記者 楊笑寒

    隨著各家保險公司一季度償付能力報告陸續(xù)出爐，人身險公司一季度經(jīng)營情況也隨之揭曉。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，截至5月9日，共有72家人身險公司同時披露了保險業(yè)務(wù)收入和凈利潤情況。72家人身險公司合計實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入1.35萬億元；實現(xiàn)凈利潤861.43億元。

    受訪專家表示，受行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)定價優(yōu)化、全渠道“報行合一”深化推進、去年投資收益陸續(xù)釋放等因素共同影響，人身險公司今年一季度經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)較好。

    49家人身險公司盈利

    記者據(jù)中國保險行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至5月9日，已有75家人身險公司披露了一季度償付能力報告。其中，3家險企因數(shù)據(jù)口徑不適用等因素，未披露保險業(yè)務(wù)收入或凈利潤情況，其余72家險企同時披露了上述兩項指標(biāo)。

    從保險業(yè)務(wù)收入情況來看，今年一季度，72家人身險公司合計實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入1.35萬億元。其中，中國人壽保險股份有限公司（以下簡稱“中國人壽”）、中國平安人壽保險股份有限公司（以下簡稱“平安人壽”）、中國太平洋人壽保險股份有限公司保險業(yè)務(wù)收入均超過千億元，分別為3544.09億元、1738.46億元、1002.16億元。此外，中郵人壽保險股份有限公司、新華人壽保險股份有限公司、泰康人壽保險有限責(zé)任公司等5家險企的一季度保險業(yè)務(wù)收入超過500億元。

    從凈利潤情況來看，今年一季度，49家人身險公司實現(xiàn)盈利，總盈利額為886.33億元，23家人身險公司虧損，總虧損額為24.90億元。與去年同期相比，今年一季度實現(xiàn)盈利的人身險公司數(shù)量和占比均有所提升。其中，中國人壽和平安人壽的凈利潤分別為281.00億元和205.03億元，實現(xiàn)斷層式領(lǐng)先，位列第三、第四的險企分別實現(xiàn)凈利潤74億元、57億元。

    對于一季度人身險公司的經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)，普華永道管理咨詢（上海）有限公司中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾向《證券日報》記者表示，一方面，人身險行業(yè)普遍調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和定價方式，加上全行業(yè)“報行合一”（保險公司在向監(jiān)管部門報送產(chǎn)品審批或備案材料中所使用的產(chǎn)品定價假設(shè)，必須與實際經(jīng)營過程中的行為保持一致）落地對費用的進一步壓降，使得負(fù)債端的成本優(yōu)化效果顯現(xiàn)。另一方面，行業(yè)自2024年第四季度以來的投資浮盈逐步得到釋放，以及今年一季度交易類金融資產(chǎn)的估值盈利，對當(dāng)期利潤也形成較大幅度的正面貢獻，因此人身險行業(yè)的盈利表現(xiàn)延續(xù)了去年的良好勢頭。

    今年4月份，國家金融監(jiān)督管理總局（以下簡稱“金融監(jiān)管總局”）發(fā)布的《關(guān)于推動深化人身保險行業(yè)個人營銷體制改革的通知》提出，深化執(zhí)行“報行合一”。保險公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合產(chǎn)品類型、銷售難易和復(fù)雜程度、業(yè)務(wù)發(fā)展方向等，審慎、合理、差異化地確定個人代理渠道產(chǎn)品的費用假設(shè)。這也意味著，在銀保渠道執(zhí)行“報行合一”之后，這一政策持續(xù)推進至保險行業(yè)個險渠道，推動壓降不合規(guī)不合理費用。

    多家險企切換會計準(zhǔn)則

    值得注意的是，在今年一季度償付能力報告中，多家險企已標(biāo)明凈利潤、總資產(chǎn)、投資收益率等核心經(jīng)營指標(biāo)采取了新會計準(zhǔn)則和償二代二期規(guī)則。其中，新會計準(zhǔn)則指的是財政部2017年和2020年修訂頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》《企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》《企業(yè)會計準(zhǔn)則第25號——保險合同》等一系列新會計準(zhǔn)則；償二代二期規(guī)則指的是2021年監(jiān)管部門發(fā)布的《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》。

    去年12月份，金融監(jiān)管總局發(fā)布的《關(guān)于延長保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）實施過渡期有關(guān)事項的通知》提出，原定2024年底結(jié)束的保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）過渡期延長至2025年底。因此，多家險企選擇在今年逐步切換新會計準(zhǔn)則對核心經(jīng)營指標(biāo)進行核算。

    中國精算師協(xié)會創(chuàng)始會員徐昱琛告訴《證券日報》記者，新會計準(zhǔn)則和償二代二期等規(guī)定對保險公司特別是人身險公司的經(jīng)營指標(biāo)有一定影響.例如，在新會計準(zhǔn)則下，險企利潤對股市波動較為敏感，而凈資產(chǎn)受債市影響更多，二者走勢在一定條件下會嚴(yán)重分化，這使得一些險企在切換新會計準(zhǔn)則后會出現(xiàn)凈利潤上升、凈資產(chǎn)下降或增速放緩等情況。

    周瑾也表示，上市險企因為全部實施了新的金融工具和保險合同會計準(zhǔn)則，資產(chǎn)均更加偏向于按照市值計價，負(fù)債也更及時反映即時利率的變化，因此業(yè)績更易受到市場因素的影響，呈現(xiàn)出波動加劇的特性。

    展望未來，徐昱琛認(rèn)為，隨著消費者在健康管理、老年醫(yī)療、護理服務(wù)等方面的需求逐步釋放，保險行業(yè)提供中長期現(xiàn)金流、投資管理服務(wù)等方面的優(yōu)勢將有所凸顯，未來人身險行業(yè)仍有較大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>