正遭遇流動性危機的寶能系加快了A股資產(chǎn)變現(xiàn)的步伐，上一輪減持華僑城A（000069）才實施完畢，又在10月13日晚間拋出新一輪減持計劃。

    接連減持

    目前，寶能系旗下前海人壽及其一致行動人鉅盛華（以下簡稱前海人壽方面）持有華僑城A合計7.99%。為了自身業(yè)務發(fā)展的需要，前海人壽方面計劃在未來6個月內減持不超過1.64億股，即不超過公司總股本的2%。其中在任意連續(xù)90個自然日內，通過集中競價交易方式減持公司股份不超過1%。

    按照最新收盤價估算，本輪前海人壽方面減持套現(xiàn)規(guī)模將達到12億元；如果按照減持上限執(zhí)行，前海人壽方面持股比例將在5%左右。

    今年3月份，前海人壽方面披露了相同比例的減持計劃，即6個月內減持不超過公司總股本的2%，但截至減持期滿，鉅盛華減持了0.98%，按照減持均價計算，合計套現(xiàn)約7.52億元。前海人壽方面減持股份主要來自2015年認購華僑城A非公開發(fā)行項目，彼時認購價僅為6.81元/股。

    從市場表現(xiàn)來看，華僑城A自今年2月份股價啟動，至4月份累計漲幅達到56%，但隨后股價持續(xù)下調，累計下跌22%；相比，前海人壽方面的減持主要集中在4月14日至7月12日，期間公司股價累計收跌約22%。

    除了華僑城A外，寶能系還減持了多家A股上市公司：自2020年第四季度前海人壽就持續(xù)降低所持格力電器的股份比例，至今年二季度持股已降至0.78%；合肥百貨也被前海人壽減持，截至今年二季度已經(jīng)退出了前十大股東之列。

    質押危機

    除了減持變現(xiàn)外，寶能系還頻繁質押所持上市公司股權，以補充流動資金，其中涉及了中炬高新、南玻A、南寧百貨、韶能股份等多家上市公司。其中，寶能系在中炬高新已遭遇質押危機。

    據(jù)中炬高新披露，控股股東中山潤田遭最新司法凍結數(shù)量為555萬股，最新輪候凍結數(shù)量占中山潤田所持股份比例的10.63%。而目前中山潤田持有公司總股本的24.79%已全部處于質押、司法標記、司法凍結、輪候凍結狀態(tài)，其債務違約涉及借款余額合計17.7億元。根據(jù)計劃，中山潤田擬在2021年12月31日前實現(xiàn)中山潤田質押股份的比例下降到80%以下。

    據(jù)披露，上述公司股票質押系為寶能集團產(chǎn)業(yè)板塊向金融機構融入資金用于正常經(jīng)營活動提供擔保，但8月份公司披露間接控股股東鉅盛華及相關方存在一定短期流動性壓力。8月9日，由于中山潤田所質押股份觸及預警線，被平安證券大宗交易減持170萬股。

    中炬高新最新表示，中山潤田股份被司法凍結與輪候凍結事項不會對公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響。

    今年7月，中炬高新推出定增預案，擬募資77.91億元用于總投資121.54億元的300萬噸調味品擴產(chǎn)等項目，由中山潤田全額認購；8月份，在回復問詢中，鉅盛華出具承諾表示，中山潤田具備認購本次非公開發(fā)行股份的資金能力，但因仍存在地產(chǎn)項目銷售進度不及預期、外部環(huán)境變化等導致中山潤田無法及時籌措認購資金的風險，公司提醒投資者予以關注。

    據(jù)披露，截至今年6月30日，鉅盛華未經(jīng)審計的合并資產(chǎn)總額為5721億元，剔除保險資產(chǎn)及保險負債影響，鉅盛華資產(chǎn)負債率為67.74%。今年1-6月期間鉅盛華營業(yè)總收入為631億元，凈利潤為9.1億元，合并報表貨幣資金余額66億元，其中半數(shù)以上系前海人壽保險資金，約15.1億元為可用貨幣資金，優(yōu)先用于后續(xù)經(jīng)營及信貸到期支付。

    面對當前流動性危機，寶能系表示已經(jīng)加快推進儲備資產(chǎn)銷售及現(xiàn)金回流工作，預計于2021年末前完成相關理財產(chǎn)品及信托計劃的全部兌付。

    不過，寶能系的危機仍有擴大化跡象。據(jù)報道，央企背景的中鐵信托日前發(fā)布公告稱，寶能廣州汽車產(chǎn)業(yè)園項目信托貸款融資人未能按期支付貸款利息，寶能投資和姚振華也未能履行保證人責任，出現(xiàn)違約行為，涉及貸款金額達到28億元。