證券時報記者 阮潤生

    LED行業(yè)的景氣度，在行業(yè)芯片龍頭三安光電（600703）半年度業(yè)績上得到進一步反饋，公司上半年凈利潤同比增長近四成，另外，化合物半導(dǎo)體訂單大增，公司已經(jīng)接到明年的客戶訂單。

    記者注意到，隨著三安光電股價持續(xù)走高，基金在二季度整體下調(diào)了對應(yīng)倉位，而明星基金經(jīng)理觀點出現(xiàn)分歧。其中，“芯片一哥”基金經(jīng)理蔡嵩松所管理的諾安基金減持最多，達(dá)到3536萬股；董承非、童蘭管理的興全趨勢則選擇增持。

    部分產(chǎn)品價格持續(xù)上調(diào)

    7月29日披露的半年報顯示，今年上半年，受益于LED芯片和集成電路產(chǎn)品銷量增長，三安光電實現(xiàn)營業(yè)收入61.14億元，同比增長71.38%；歸屬于母公司股東的凈利潤為8.84億元，同比增長39.18%。

    半年報稱，報告期內(nèi)，LED市場需求旺盛，部分低端產(chǎn)品價格持續(xù)上調(diào)，預(yù)計未來部分產(chǎn)品價格還將會繼續(xù)上調(diào)；公司庫存商品水位得到有效下降，其中LED芯片庫存商品金額減少約6.88億元。

    作為募投項目，泉州三安半導(dǎo)體產(chǎn)能正在逐步釋放，湖北三安Mini/Micro顯示芯片產(chǎn)業(yè)化項目部分產(chǎn)能也已投產(chǎn)運行。公司表示，隨著產(chǎn)能逐步釋放及高端產(chǎn)品占比的逐步提高，公司營收規(guī)模和盈利能力將會持續(xù)改善。

    不過，三安光電銷售毛利率有所下降，從去年上半年30.6%降至22.1%；資產(chǎn)負(fù)債率增至31.74%。

    二季度，公司重要股東增減持出現(xiàn)分歧。其中，陸股通終止了連續(xù)三個季度增持，且開始減持；諾安成長也減持了3536萬股；相比，興全趨勢則連續(xù)增持，位居上市公司第七大股東，持股2.42%，成為持有三安光電比例最高的基金；睿遠(yuǎn)價值成長A增持5156萬股，持股1.26%，成為單季度增持最多的基金。不過，二季度基金整體減持了三安光電約1593萬股，季末持倉約153億元。

    從行業(yè)趨勢來看，LED行業(yè)從去年下半年開始復(fù)蘇。2021年一季度，中國照明產(chǎn)品出口總額為137.79億美元，同比增長85.46%。另一方面，新型應(yīng)用正在加速推進，各類科研、醫(yī)療用燈，紫外線燈等產(chǎn)品均有大幅增長，MiniLED在2021年或迎來大規(guī)模應(yīng)用。

    報告期內(nèi)，三安光電在細(xì)分領(lǐng)域紅外、紫外、車用產(chǎn)品、植物照明等市場滲透率正在進一步提升，特別是Mini/MicroLED除電視市場之外，在平板電腦、筆記本電腦和車載屏幕等顯示領(lǐng)域也在廣泛應(yīng)用，出貨量逐月遞增。

    化合物半導(dǎo)體銷量翻倍

    今年5月中旬以來，化合物半導(dǎo)體被視為助力節(jié)能減排以及技術(shù)自主的重要領(lǐng)域，備受市場關(guān)注。

    作為三安光電化合物半導(dǎo)體的主要平臺，三安集成上半年實現(xiàn)銷售收入10.16億元，同比增長1.7倍。公司集成電路產(chǎn)品客戶信賴度大幅提升，已收到客戶明年的訂單，前期新擴充產(chǎn)能已進入量產(chǎn)階段，有效產(chǎn)能將在第三季度逐步釋放，產(chǎn)能不足問題得到緩解。隨著產(chǎn)品交付能力的大幅提升，營收規(guī)模將會持續(xù)擴大。

    從產(chǎn)能準(zhǔn)備來看，上半年公司砷化鎵射頻擴產(chǎn)設(shè)備已逐步到位，產(chǎn)能達(dá)到8000片/月，出貨產(chǎn)品全面覆蓋2G-5G手機PA、WIFI等應(yīng)用領(lǐng)域，國內(nèi)外客戶累計近100家，已成為國內(nèi)領(lǐng)先射頻設(shè)計公司的主力供應(yīng)商。隨著后續(xù)擴產(chǎn)設(shè)備的逐步到位，產(chǎn)能不斷提升，加上產(chǎn)品技術(shù)工藝不斷成熟，高階工藝導(dǎo)入及客戶新流片增加，客戶粘性將不斷加強。濾波器SAW和TC-SAW產(chǎn)品已開拓客戶41家，其中17家為國內(nèi)手機和通信模塊主要客戶，產(chǎn)品已成功導(dǎo)入手機模塊產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈。

    另外，碳化硅二極管已有2款產(chǎn)品通過車載認(rèn)證并送樣行業(yè)標(biāo)桿客戶，處于小批量生產(chǎn)階段；碳化硅MOSFET工業(yè)級產(chǎn)品已送樣客戶驗證，車規(guī)級產(chǎn)品正配合多家車企做流片設(shè)計及測試。

    6月23日，湖南三安長沙項目點火，將打造國內(nèi)首條、全球第三條碳化硅垂直整合產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)從原材料到器件封裝的全面把控。據(jù)悉，該產(chǎn)線可月產(chǎn)3萬片6英寸碳化硅晶圓，這將是三安光電向第三代半導(dǎo)體領(lǐng)域擴張的重要一步。