本報兩會報道組 吳曉璐

    兩會期間，全國政協(xié)經濟委員會主任、證監(jiān)會原主席、原銀監(jiān)會主席尚福林在接受《證券日報》等媒體記者書面采訪時表示，注冊制改革必須堅持以信息披露為核心，提升市場的透明度。保證發(fā)行人信息披露的真實性，是注冊制改革的關鍵環(huán)節(jié)，需要各方共同努力。另外，中國作為拉動世界經濟的重要引擎之一和全球最重要的金融市場之一，開放的吸引力還會不斷提升，金融開放將面臨新機遇。

    注冊制改革關鍵環(huán)節(jié)

    在于保證信披真實性

    3月5日，國務院總理李克強作政府工作報告（以下簡稱“報告”）時提及，穩(wěn)步推進注冊制改革。注冊制已連續(xù)三年獲得政府工作報告點題。另外，“十四五”規(guī)劃的建議也提出，全面實行股票發(fā)行注冊制。

    “注冊制改革是我國資本市場基礎性制度改革的重大舉措，是推動提升資本市場整體信用水平的重要抓手。”尚福林表示，資本市場是建立在商業(yè)信用基礎上的市場，特別需要參與者誠實守信。注冊制改革的基本內涵是處理好政府和市場關系，把選擇權交給市場，最大限度減少不必要的行政干預。這就要求改革必須堅持以信息披露為核心，提升市場的透明度，堅持“三公”原則，特別要強調真實、準確、完整地披露信息。

    尚福林強調，真實披露信息，投資者才有可能根據發(fā)行人的真實情況和自身的風險偏好做出價值判斷和投資選擇，才能有效地發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。保證發(fā)行人信息披露的真實性，是注冊制改革的關鍵環(huán)節(jié)，需要各方共同努力。

    具體來看，主要有四方面：一是發(fā)行人是信息披露的第一責任人，要提高信息披露的針對性、有效性、可讀性。二是要壓實中介機構核查驗證和專業(yè)把關責任。三是要培育合格投資者，使其能夠自主判斷投資價值，做出投資決策。四是交易所和監(jiān)管部門要做好審核注冊，把住入口關。同時，要通過建立和完善相關制度規(guī)則并嚴格執(zhí)行，以保證信息披露的真實性，真正做到“不做假賬”。依法依規(guī)對信息造假等失信行為加大處罰力度、嚴加懲處，不斷夯實信用基礎，促進我國資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展。

    金融開放面臨新機遇

    制度型開放將邁出新步伐

    “實施更大范圍、更寬領域、更深層次對外開放，更好參與國際經濟合作。”報告提出。

    對于金融業(yè)對外開放，尚福林表示，對外開放是我國的基本國策。金融開放作為對外開放的重要組成部分，金融業(yè)對外開放的節(jié)奏步伐始終與社會主義市場經濟發(fā)展階段是相適應的。

    隨著我國對外開放水平的提高，面臨的各類開放風險和挑戰(zhàn)也在增多。尚福林認為，短期沖擊不會影響金融開放整體進程。在這場變局中，中國作為拉動世界經濟的重要引擎之一和全球最重要的金融市場之一，開放的吸引力還會不斷提升，金融開放將面對新機遇。一是在世界經濟衰退、全球央行普遍采取超常規(guī)寬松貨幣政策的大背景下，中國經濟率先復蘇，人民幣資產吸引力持續(xù)增加。二是擁有超大規(guī)模市場，投資潛力巨大。三是隨著經濟發(fā)展轉向依靠創(chuàng)新驅動的內涵型增長，市場主體創(chuàng)新前景廣闊，會為金融市場帶來更多優(yōu)質標的。四是營商環(huán)境持續(xù)改善，國際市場中話語權不斷提高。

    “可以預見，‘十四五’期間，金融業(yè)對外開放會在規(guī)則制度型開放上邁出新步伐。”尚福林表示，從重點任務看，一是營造出與高水平開放相配套的制度環(huán)境，鼓勵中外金融機構平等競爭、深化合作、互相借鑒、促進創(chuàng)新。二是在擴大開放中持續(xù)提升金融體系和金融機構的國際競爭力。三是提高開放條件下的宏觀金融管理和風險防控能力，最終全面與國際最佳實踐對接，為推動金融業(yè)高質量發(fā)展提供更多支持。

    對“偽創(chuàng)新”“亂創(chuàng)新”

    予以嚴厲打擊

    “強化金融控股公司和金融科技監(jiān)管，確保金融創(chuàng)新在審慎監(jiān)管的前提下進行。”報告指出。

    尚福林表示，“十四五”期間，金融創(chuàng)新發(fā)展的總體方向是明確的。要堅持服務實體經濟和人民群眾的本質要求。讓科技在服務構建新發(fā)展格局中發(fā)揮更大力量，同時讓創(chuàng)新成果更多服務人民群眾生產生活，保護好金融消費者的合法權益。要遵循金融基本規(guī)律，金融創(chuàng)新必須在審慎監(jiān)管的前提下進行。

    “金融科技本質上是一種技術驅動的金融創(chuàng)新活動，也應當依法依規(guī)納入監(jiān)管、持牌經營。”尚福林強調，要對“偽創(chuàng)新”“亂創(chuàng)新”予以嚴厲打擊，對各類違法違規(guī)行為“零容忍”。要持續(xù)完善監(jiān)管體系，增強針對性、適用性和可操作性。適應金融數字化轉型的發(fā)展趨勢，結合國情，處理好金融發(fā)展、金融穩(wěn)定和金融安全的關系，營造公平競爭的市場環(huán)境，破除壟斷、防止資本無序擴張。

    四方面入手

    防范化解金融風險

    報告提出，完善金融風險處置工作機制，壓實各方責任，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。

    “防范化解金融風險特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險，是金融工作的根本性任務。”尚福林表示，過去三年，防范化解重大金融風險攻堅戰(zhàn)取得決定性成就，不良貸款、影子銀行、高風險機構、互聯網金融活動、處置重大非法集資案件等任務均取得了重要成果，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。受新冠肺炎疫情影響，銀行業(yè)信用風險有所上升，監(jiān)管部門采取了一系列措施，有效遏制信用風險快速反彈，金融市場運行總體平穩(wěn)可控。

    防風險是金融業(yè)永恒的主題，也是金融監(jiān)管永恒的主題。尚福林表示，當前，我國經濟恢復基礎尚不牢固，疫情變化和外部環(huán)境仍存在諸多不確定性，信用風險具有一定滯后性，防范化解金融風險仍不能松懈，要統(tǒng)籌抓好各種存量風險化解和增量風險防范。

    一是保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定。嚴防房地產等重點領域信貸風險。加快推動高風險機構處置。加大對非法金融以及“無照駕駛”打擊力度。防范外部輸入性風險沖擊，確保金融安全。

    二是加大不良處置力度。提高風險預判能力，探索創(chuàng)新處置方式，提升處置效率，做好不良貸款暴露反彈的應對準備。

    三是大力規(guī)范整治重點業(yè)務。鞏固金融領域市場亂象整治成果。持續(xù)壓降影子銀行規(guī)模，有序推進資管轉型。堅決遏制壟斷和不正當競爭行為，防止資本在金融領域的無序擴張和野蠻生長。

    四是進一步提升金融服務整體效能。持續(xù)深化金融供給側結構性改革，提升公司治理和內控管理水平。充足計提貸款損失準備，增加利潤留存，拓寬資本補充渠道，增強抵御風險能力，為防范化解金融風險奠定堅實基礎。

    資管行業(yè)整改進展符合預期

    過渡期是機遇期

    去年7月份，央行發(fā)布《優(yōu)化資管新規(guī)過渡期安排引導資管業(yè)務平穩(wěn)轉型》的通知，將資管新規(guī)過渡期延長至2021年底。

    “這是為扎實推進存量整改和規(guī)范轉型做出的實事求是的工作安排。”尚福林表示，今年，相關銀行要利用好過渡期，切實承擔整改主體責任，建立機制、統(tǒng)一管理。制定全面整改計劃，嚴格鎖定基數，依法合規(guī)采取處置措施，穩(wěn)妥有序完成整改任務。

    尚福林表示，資管新規(guī)實施2年多來，嵌套投資、期限錯配、監(jiān)管套利等一些違規(guī)現象得到有效遏制，行業(yè)發(fā)展勢頭良好。目前，整改進展情況符合預期，取得了階段性成效。凈值化轉型力度加大，同業(yè)理財、不合規(guī)短期產品、嵌套投資規(guī)模均大幅下降，為應對各種復雜局面創(chuàng)造了政策空間和回旋余地。

    “同時也要看到，資管新規(guī)的過渡期是各類市場參與者提升自身產品研究與主動管理能力的機遇期。”尚福林表示，過去，剛性兌付和同業(yè)無序競爭使得產品定價難以反映機構的管理能力。隨著資管行業(yè)規(guī)范，機構的核心競爭力最終將體現在產品研發(fā)和對風險的主動管理能力等方面。各資管機構要發(fā)揮各自在管理機制、經營理念、激勵約束機制、投資運作和人才儲備等方面的專業(yè)特點和比較優(yōu)勢，主動學習吸收國際資管行業(yè)先進成熟的投資理念、經營策略、激勵機制和合規(guī)風控體系，提升自身競爭力，促進資管行業(yè)健康發(fā)展。

    服務構建新發(fā)展格局

    金融業(yè)可從四方面發(fā)力

    構建新發(fā)展格局，是“十四五”時期我國經濟高質量發(fā)展之綱。

    尚福林表示，黨的十九屆五中全會將加快構建新發(fā)展格局明確寫入“十四五”規(guī)劃建議，為金融工作提供了行動指南。今年是“十四五”規(guī)劃開局之年。疫情變化和外部環(huán)境仍存在諸多不確定性，我國經濟恢復基礎尚不牢固，世界經濟形勢仍然復雜嚴峻，統(tǒng)籌疫情防控和經濟社會發(fā)展的任務依然較重。金融要主動應對內外部環(huán)境的深刻復雜變化，適應國內經濟社會環(huán)境的新特征新特點，特別是在更好滿足創(chuàng)新驅動發(fā)展需要、應對人口結構變化和人民生活品質需求提升、增強資源環(huán)境約束，踐行綠色發(fā)展和社會責任等方面下功夫。同時，處理好國際環(huán)境面臨的新矛盾新挑戰(zhàn)，為全面建設社會主義現代化國家開好局起好步。

    “探索中國特色的金融發(fā)展之路，服務構建新發(fā)展格局，要以服務實體經濟為方向，促進國民經濟發(fā)展和增進民生福祉，實現與實體經濟的良性互動。”尚福林表示，落實到具體任務來看，主要有四點：

    一是繼續(xù)深化金融供給側結構性改革。構建新發(fā)展格局本質上是改革問題。優(yōu)化金融體系結構，改善融資結構。加強資本市場基礎制度建設，加快完善多層次資本市場體系，提升直接融資比重。深化中小銀行改革，以強化公司治理為核心，強化股東股權和關聯交易監(jiān)管。規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險，補齊養(yǎng)老保障短板。

    二是加大重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的金融服務體系建設。貫徹新發(fā)展理念，大力發(fā)展普惠金融、綠色金融。鞏固拓展脫貧攻堅成果，促進民營小微企業(yè)發(fā)展，支持經濟綠色復蘇和綠色轉型。

    三是推動更大范圍、更寬領域、更深層次的金融對外開放。國內大循環(huán)是國內國際雙循環(huán)的基礎，國際市場是國內市場的延伸。充分發(fā)掘超大規(guī)模市場和內需潛力，堅持開放發(fā)展，形成系統(tǒng)性、制度化的金融開放格局，提高市場主體的國際競爭力。

    四是完善金融監(jiān)管體系，加強監(jiān)管協(xié)調，形成監(jiān)管合力。統(tǒng)籌金融發(fā)展與金融安全，特別是做好疫情后存量風險化解和增量風險防范，守住金融風險底線。

（編輯 白寶玉）