本報記者 閆立良

    央行1月26日發(fā)布的2017年金融市場運行情況報告顯示，2017年，國債發(fā)行3.9萬億元，地方政府債券發(fā)行4.4萬億元，金融債券發(fā)行5萬億元，政府支持機構(gòu)債券發(fā)行2860億元，資產(chǎn)支持證券發(fā)行1.5萬億元，同業(yè)存單發(fā)行20.2萬億元，公司信用類債券發(fā)行5.5萬億元。

    2017年，債券市場共發(fā)行各類債券40.8萬億元，較上年增長12.9%。其中，銀行間債券市場發(fā)行債券36.8萬億元，同比增長14.2%。截至2017年12月末，債券市場托管余額為74.0萬億元，其中銀行間債券市場托管余額為65.4萬億元。

    銀行間市場成交量有所減少。2017年，銀行間市場信用拆借、回購交易成交總量695.3萬億元，同比下降0.3%。其中，同業(yè)拆借累計成交79.0萬億元，同比下降17.7%；質(zhì)押式回購累計成交588.3萬億元，同比增長3.5%；買斷式回購累計成交28.1萬億元，同比下降14.9%。

    2017年，債券市場現(xiàn)券交易量108.4萬億元，同比下降18.0%。其中，銀行間市場現(xiàn)券累計成交102.8萬億元，日均成交4097億元，同比下降19.1%。交易所現(xiàn)券累計成交5.6萬億元，日均成交227.9億元，同比增長9.8%。

    貨幣市場利率和債券收益率上行。2017年12月份，銀行間貨幣市場同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率為2.91%；質(zhì)押式回購月加權(quán)平均利率為3.11%。2017年，債券收益率曲線整體上移。12月末，1年、3年、5年、7年、10年期國債收益率分別為3.79%、3.78%、3.84%、3.90%、3.88%；5年期AAA級、AA+級和AA級中短期票據(jù)收益率分別為5.42%、5.67%、5.87%；中債綜合全價指數(shù)為113.37點；交易所上證國債指數(shù)為160.85點。

    投資者結(jié)構(gòu)進一步多元化。截至2017年末，銀行間市場各類參與主體共計18681家，較上年末增加3437家。其中，境內(nèi)法人類機構(gòu)2665家，較上年末增加235家；境內(nèi)非法人類機構(gòu)15458家，較上年末增加2999家；境外機構(gòu)投資者617家，較上年末增加210家。

    2017年末，銀行間市場存款類金融機構(gòu)持有債券余額38.01萬億元，持債占比58.1%，較上年末下降0.6個百分點；非法人機構(gòu)投資者持債規(guī)模18.54萬億元，占比為28.3%，較上年末提高0.9個百分點。公司信用類債券持有者中存款類機構(gòu)繼續(xù)下降，存款類金融機構(gòu)、非銀行金融機構(gòu)、非法人機構(gòu)投資者和其他投資者的持有債券占比分別為21.7%、7.1%、71.2%。

    利率衍生品交易量同比增長，互換利率小幅上行。2017年，銀行間人民幣利率衍生品市場累計成交14.4萬億元，同比增長45.2%。其中，利率互換成交名義本金總額14.4萬億元，同比增長45.2%；債券遠(yuǎn)期成交12億元，信用違約互換成交7億元。利率互換期限品種主要以短期品種為主，1年期及以下交易名義本金額占總成交量的76.9%；浮動端參考利率為7天回購定盤利率（FR007），占比為79.1%。

    互換利率小幅上行。2017年末，1年期FR007互換利率為3.70%，5年期FR007互換利率為4.04%。

    股票市場股指震蕩走升。2017年，股票市場整體震蕩走升，上證綜指創(chuàng)2016年以來新高。上證綜指一度突破3400點，創(chuàng)2016年以來新高，最后收于3307點，較上年末上漲6.56%；深圳成指收于11040點，較上年末上漲8.48%。兩市全年成交額112.8萬億元，同比下降11.71%。