本報記者 姚堯

    7月5日至9日，鈷板塊指數(shù)累計上漲14.32%，跑贏上證指數(shù)（漲幅0.15%）。具體到個股方面，合縱科技上漲幅度最大，達到37.70%；此外，洛陽鉬業(yè)（30.90%）、西藏礦業(yè)（27.92%）、廈門鎢業(yè)（27.29%）、中國寶安（26.47%）、當(dāng)升科技（26.24%）等14只個股上漲幅度也超過10%。而今年以來，鈷板塊指數(shù)已上漲40%，大幅跑贏上證指數(shù)（漲幅1.47%）。

    對于鈷板塊的市場表現(xiàn)，云一資產(chǎn)董事長首席投資官張子華告訴《證券日報》記者：“鈷金屬是三元鋰電池正極材料中極為重要的成分，在新能源汽車行業(yè)爆發(fā)式增長的背景下，其供需結(jié)構(gòu)特點導(dǎo)致其價格長期看漲，長期利好行業(yè)龍頭企業(yè)。”

    對新能源汽車而言，鈷金屬具有不可替代的作用。張子華進一步解釋稱：“從性能上來說，鈷金屬在三元鋰電池正極材料中的作用是增加電池整體的安全性，低鈷含量（811）的三元電池在數(shù)據(jù)上安全性仍然顯著低于鈷含量較高（532）的電池。”

    南京蘇寧富寶投資管理有限公司投研負責(zé)人王錕也對記者表達了相似的觀點，“鈷板塊指數(shù)上漲的主因就是鈷價持續(xù)上漲，市場對鈷的需求十分旺盛，以新能源汽車為例，今年5月份，新能源汽車產(chǎn)銷環(huán)比略增，同比繼續(xù)保持高速增長，產(chǎn)銷均為21.7萬輛，環(huán)比增長0.5%和5.4%，同比增長1.5倍和1.6倍，繼續(xù)刷新當(dāng)月產(chǎn)銷歷史記錄。受益于新能源汽車需求的持續(xù)放量，預(yù)計鈷價格中樞將持續(xù)上行。”

    根據(jù)生意社最新報價，7月9日鈷（含量≥99.8%）的企業(yè)出廠價為38萬元每噸，而今年年初的價格為28.5萬元每噸，上漲33.33%。

    從供需大格局角度分析鈷價上漲原因，張子華說：“從需求端看，電子產(chǎn)品、合金以及動力電池都是鈷的消耗大戶，目前最主要的新增需求來自新能源汽車的動力電池；再從供給端看，鈷礦資源極為集中，西非剛果金的鈷礦儲量和供給量分別占全球的50%和70%。當(dāng)供應(yīng)高度集中時，就容易形成供不應(yīng)求的局面。歷史上，鈷價出現(xiàn)過4次大周期，目前正處于第四周期的三浪主升階段。”

    近期鈷板塊的強勢上漲，分析人士認為動力來自板塊企業(yè)的業(yè)績增長。同花順數(shù)據(jù)顯示，贛鋒鋰業(yè)（8747.45%）、盛屯礦業(yè)（8613.87%）、海南礦業(yè)（2181.35%）、道氏技術(shù)（1026.69%）4只個股一季度凈利潤同比增長率均超過1000%；另外，包括天奇股份（762.74%）、容百科技（380.88%）、當(dāng)升科技（348.44%）在內(nèi)的18只個股一季度凈利潤同比增長率也超過100%。目前，鈷板塊已有包括中金嶺南、中國寶安、紫金礦業(yè)等在內(nèi)的8家公司披露了2021年上半年業(yè)績預(yù)告，均實現(xiàn)了業(yè)績預(yù)喜。

    鈷板塊的行情也與資金面因素相關(guān)。同花順數(shù)據(jù)顯示，大單資金正積極搶籌鈷概念股。本周以來，截至7月9日，該板塊的大單資金凈買入額達到103.40億元，其中有22只個股共獲得大單資金增持達到106.62億元；其中，大單資金對贛鋒鋰業(yè)（298940.76萬元）、格林美（256322.58萬元）、洛陽鉬業(yè)（158440.36萬元）3只個股增持額最大，均超過15億元。

    對于鈷板塊的投資機會，王錕分析，“鑒于海外電解鈷價格上漲對國內(nèi)鈷產(chǎn)品價格拉動作用預(yù)計持續(xù)，鈷價有望保持上漲，看好電池金屬板塊的配置機遇。三季度消費旺季來臨，加上下游正極材料企業(yè)擴產(chǎn)備庫，鈷價格上漲預(yù)期強化，市場對鈷板塊的關(guān)注度預(yù)計提升。”

    張子華則表達了不同的觀點，他認為，“鈷價上漲雖利好擁有鈷資源的企業(yè)，但鈷行業(yè)發(fā)展的不利因素主要是在動力電池技術(shù)路線上，磷酸鐵鋰電池成本低、安全性高，在能量密度有所突破后，大量新能源汽車企業(yè)將其作為與三元材料并行的技術(shù)路線，這對鈷價有一定不利影響。”

（編輯 崔漫 才山丹 策劃 趙子強）