2021年上半年即將收官，機構調研也將重點聚焦在上市公司上半年業(yè)績上。在半年報窗口期即將來臨之際，各家機構馬不停蹄尋找投資新方向。上半年獲機構調研的上市公司數(shù)量超過2000家。從調研公司的類型來看，機構調研興趣廣泛，各行各業(yè)均有涉及，具體到個股方面，邁瑞醫(yī)療以超千家機構調研位居榜首。

    聚焦科技和醫(yī)藥賽道

    截至6月28日，共有2257家上市公司在2021年上半年接受機構調研，獲得超500家機構扎堆調研的上市公司包括邁瑞醫(yī)療、?？低?、傳音控股、廣聯(lián)達、中科創(chuàng)達、天賜材料、華峰測控、兆易創(chuàng)新、瀾起科技、TCL科技。

    其中，最受機構關注的公司是邁瑞醫(yī)療，獲得超過千家機構調研。據披露，1月5日、4月1日、5月6日、5月14日和5月16日，邁瑞醫(yī)療接受了146家基金、103家券商、443家投資機構、34家險資、391家其他機構的調研。

    行業(yè)方面，電子、半導體、醫(yī)藥生物、應用軟件行業(yè)獲公募基金的關注度較高。從其他行業(yè)來看，食品飲料的關注熱度也較高，此前不受關注的房地產行業(yè)近期關注度也有明顯提升。不過，基金公司的調研方向主要還是集中在科技和醫(yī)藥領域。

    多只“扎堆股”股價翻倍

    通常來看，獲得機構調研次數(shù)較多的上市公司，股價表現(xiàn)也較強。截至6月28日，在機構扎堆調研股中，邁瑞醫(yī)療上半年漲幅為10.88%，?？低?、傳音控股上半年漲幅為31.80%和38.30%；天賜材料、愛美客上半年漲幅為72.19%和113.69%。此外，美迪西、昊海生科、奧園美谷、奧普特、拓邦股份分別被200余家機構調研，股價均實現(xiàn)了翻倍。

    在機構調研榜單中，記者還注意到部分關注度略低、調研次數(shù)不多的中小盤股票漲幅驚人。截至6月28日，南網能源近半年被16家機構調研，半年內漲幅超過600%；被202家機構關注的明微電子和被249家機構關注的美迪西半年內漲幅高達322.41%和239.08%。

    一般來說，ST公司很少受到機構的調研。但6月以來有機構把目光瞄準了*ST鹽湖、*ST寶實、*ST華英、*ST科迪、ST森源等9家ST公司。這其中最受機構青睞的無疑是*ST鹽湖，該公司受到了41家機構調研。

    此外，良好的盈利能力是吸引機構頻繁調研的重要原因。在6月以來被機構調研的公司中，雙環(huán)傳動、藍黛科技、朗姿股份、美錦能源、遠興能源、潮宏基6家公司半年報業(yè)績預增。

    業(yè)內人士表示，5月到6月往往是市場的業(yè)績真空期和調研密集反饋期，高成長標的將是主要關注對象。由于業(yè)績尚未落地，資金對估值容忍或更嚴苛。進入7月，市場將逐步轉為中報業(yè)績兌現(xiàn)期，業(yè)績達預期、前期估值相對低的標的值得關注。

    下半年趨于謹慎

    臨近年中，市場對于下半年A股走勢及相關布局的爭辯進一步升溫。不少基金經理提示了下半年市場的風險正在積累，將會采取相對謹慎的策略。

    匯豐晉信基金經理陸彬在6月14日給投資者的信中寫道，在經歷了二季度大幅反彈后，當前市場風險溢價水平回落至歷史低位，風險補償不足。隨著全球疫情逐步得到有效控制，各國貨幣政策大概率陸續(xù)回歸常態(tài)化，過去幾年表現(xiàn)突出的某些行業(yè)和風格因子或將開始接受小周期的挑戰(zhàn)。

    “我們今年會更多地去挖掘行業(yè)中市值有空間、未來幾年預期更清晰的個股。”滬上某基金經理說，“以前小盤股相對大盤股存在估值溢價，現(xiàn)在估值溢價越來越少，而行業(yè)中大市值的龍頭公司現(xiàn)在估值處于相對高位。因此，中小盤股里面的優(yōu)質個股、特別是估值還比較安全的小市值公司，值得重點關注。”

    部分基金經理直言，已調整了高估值品種的持倉權重。光大行業(yè)輪動基金經理詹佳在接受記者采訪中透露：“今年做的最大投資決策是壓估值，因為風險程度明顯比去年高。今年我很看重投資的安全邊際，已降低了整體組合的估值水平。”