本周最后一個(gè)交易日，A股三大指數(shù)有所分化。截至昨日收盤(pán)，滬指下跌0.40%；深證成指上漲0.70%；創(chuàng)業(yè)板指大漲2.27%，盤(pán)中最高探至3366.69點(diǎn)，續(xù)創(chuàng)5年半新高。創(chuàng)業(yè)板本周累計(jì)漲幅達(dá)到8.68%。

    昨日，高景氣度的醫(yī)藥、新能源板塊成為引領(lǐng)創(chuàng)業(yè)板走強(qiáng)的關(guān)鍵力量。從上漲原因來(lái)看，近期多家醫(yī)藥、光伏、風(fēng)電行業(yè)公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增預(yù)告，投資者的關(guān)注度大幅提升。

    在大盤(pán)高位震蕩之際，資金面出現(xiàn)了一些降溫跡象。北向資金連續(xù)流入勢(shì)頭中止，昨日凈賣(mài)出20.19億元。南向資金也放緩了買(mǎi)入“步伐”，全天凈買(mǎi)入93.67億港元，今年以來(lái)單日凈買(mǎi)入額首次低于百億港元。

    醫(yī)藥及新能源大漲

    昨日醫(yī)藥生物板塊領(lǐng)漲兩市。其中，新冠檢測(cè)概念連續(xù)兩日大漲，利德曼漲停，碩世生物、之江生物等漲逾10%。

    華安證券表示，據(jù)測(cè)算，核酸檢測(cè)服務(wù)規(guī)模約為600億元至1200億元，為核酸檢測(cè)產(chǎn)品生產(chǎn)廠商提供了百億級(jí)別的新增市場(chǎng)。對(duì)于檢測(cè)服務(wù)提供商來(lái)說(shuō)，則帶來(lái)千億級(jí)別的市場(chǎng)增量。

    昨日CRO（藥物研發(fā)外包服務(wù)）概念股整體表現(xiàn)強(qiáng)勁，藥明康德尾盤(pán)封住漲停，股價(jià)再創(chuàng)歷史新高，總市值首次突破4000億元。康龍化成、凱萊英等紛紛跟漲。

    業(yè)績(jī)向好是股價(jià)上漲的“催化劑”。藥明康德21日晚間發(fā)布年報(bào)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)2020年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)50%至60%。

    新能源產(chǎn)業(yè)鏈也大幅升溫，光伏、風(fēng)電等板塊昨日紛紛走強(qiáng)。光伏板塊中，陽(yáng)光電源漲超5%，股價(jià)再創(chuàng)歷史新高；龍頭股隆基股份漲超4%。風(fēng)電板塊中，金風(fēng)科技漲超9%，天順風(fēng)能、明陽(yáng)智能等紛紛跟漲。

    國(guó)泰君安表示，新能源發(fā)電政策利好不斷，碳中和背景下風(fēng)電、光伏產(chǎn)業(yè)大有可為。長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)承諾到2060年實(shí)現(xiàn)碳中和，預(yù)計(jì)未來(lái)30年風(fēng)電、光伏發(fā)電量有望增長(zhǎng)20倍。

    創(chuàng)業(yè)板指今年以來(lái)漲超13%

    創(chuàng)業(yè)板指自1月4日突破3000點(diǎn)大關(guān)后一路向上，今年以來(lái)累計(jì)上漲13.21%，大幅領(lǐng)先滬深300指數(shù)。

    興業(yè)證券統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，自創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基日（2010年5月31日）起至今，A股市場(chǎng)共出現(xiàn)7個(gè)大幅上漲月份，其中創(chuàng)業(yè)板指漲幅超過(guò)中證500指數(shù)的有7次，超過(guò)滬深300指數(shù)的有6次。也就是說(shuō)，當(dāng)A股市場(chǎng)大幅上漲時(shí)，創(chuàng)業(yè)板指往往彈性更強(qiáng)。

    不過(guò)，創(chuàng)業(yè)板今年以來(lái)漲幅中位數(shù)為-5.53%，并非普漲。漲幅居前的英科醫(yī)療、晶盛機(jī)電、歐普康視、華大基因、陽(yáng)光電源、億緯鋰能均為市值數(shù)百億元乃至超千億元的龍頭公司。昨日，創(chuàng)業(yè)板重要成分股邁瑞醫(yī)療漲超4%，股價(jià)報(bào)收478.18元，創(chuàng)出歷史新高。寧德時(shí)代昨日也漲超4%，股價(jià)重回400元以上。

    數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)創(chuàng)業(yè)板前十大市值公司悉數(shù)上漲。其中，市值最大的寧德時(shí)代漲超16%，東方財(cái)富、億緯鋰能、芒果超媒等漲超20%。未跑贏創(chuàng)業(yè)板指的僅有2家公司。作為對(duì)比，創(chuàng)業(yè)板市值最小的10家公司今年以來(lái)悉數(shù)下跌。

    由此可見(jiàn)，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)趨勢(shì)有所分化，但核心資產(chǎn)仍是資金最?lèi)?ài)。國(guó)盛證券表示，居民資金與外資仍在加配A股，在A股機(jī)構(gòu)化浪潮下，市場(chǎng)定價(jià)體系從估值向盈利切換，行業(yè)景氣度越來(lái)越成為決定市場(chǎng)走勢(shì)的核心變量。未來(lái)行業(yè)龍頭將持續(xù)受到資金青睞，龍頭公司或長(zhǎng)期享受溢價(jià)。

    南北向資金入場(chǎng)熱情降溫

    昨日，北向資金全天凈賣(mài)出20.19億元，終結(jié)了連續(xù)12個(gè)交易日凈買(mǎi)入的勢(shì)頭。五糧液遭凈賣(mài)出11.25億元，寧德時(shí)代遭凈賣(mài)出7.32億元，伊利股份、匯川技術(shù)遭凈賣(mài)出超4億元，貴州茅臺(tái)、中國(guó)中免、三一重工、比亞迪遭凈賣(mài)出超2億元。

    根據(jù)滬深港通中央結(jié)算持股記錄顯示，多只股價(jià)處于歷史高位的白馬股遭外資明顯減倉(cāng)。1月18日至1月21日，北向資金前20大重倉(cāng)股中，有13只股票持股數(shù)量出現(xiàn)下降。其中，海螺水泥遭減倉(cāng)幅度最大，持股比例下降2.20%，五糧液、恒瑞醫(yī)藥、伊利股份、三一重工、邁瑞醫(yī)療均遭北向資金減倉(cāng)逾1%。

    今年以來(lái)，南向資金已連續(xù)15個(gè)交易日凈買(mǎi)入。昨日南向資金全天凈買(mǎi)入93.67億港元，單日凈買(mǎi)入金額有所下降，為年初以來(lái)首次低于100億港元。恒生指數(shù)昨日下跌1.6%。

    近期“火熱”的資金南下現(xiàn)象，也引發(fā)了一些機(jī)構(gòu)的“冷”思考。開(kāi)源證券首席策略分析師牟一凌表示，2020年12月下旬以來(lái)南向資金加速流入港股，但實(shí)際上當(dāng)前的港股可能并不都很便宜。當(dāng)下南向資金涌入港股時(shí)，需要面對(duì)持倉(cāng)數(shù)倍于自己且觀點(diǎn)有所分歧的海外機(jī)構(gòu)投資者。