本報記者 吳珊

    “新能源汽車不僅已成為全球共識的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，還將成為全球合作的重要橋梁。同時，電動化與智能化正在重塑產(chǎn)業(yè)生態(tài)，新能源汽車已成為一個全球需求共振、產(chǎn)品力與政策共促、傳統(tǒng)車企與新勢力共舞的市場，未來將更加精彩。”五礦證券在最新研報中作出如此表述。

    去年以來，一直“霸屏”的新能源汽車概念股，經(jīng)過短暫休整后再度頂著光環(huán)回歸大眾視野。1月20日，20只新能源汽車概念股批量漲停，億緯鋰能、容百科技、拓普集團、中國汽研、濰柴動力等5只個股均在盤中創(chuàng)出歷史新高。

    私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華在接受《證券日報》記者采訪時表示，2020年新能源汽車取得了較為強勁的銷量表現(xiàn)，預計2021年國內(nèi)需求端表現(xiàn)有望持續(xù)超預期，因此看好新能源汽車行業(yè)景氣度得以延續(xù)。一方面，整體新能源產(chǎn)業(yè)鏈的排產(chǎn)計劃熱度不減，新能源汽車下鄉(xiāng)政策及地區(qū)限牌政策拉動下，銷量有望繼續(xù)增加；另一方面，在碳達峰、碳中和的背景下，新能源汽車迎來發(fā)展契機，已成為全球共識的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)；最后，就是工藝與技術(shù)的升級迭代推動行業(yè)快速發(fā)展。

    可以看到，今年以來，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈頻頻傳出利好消息。

    中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2020年12月份新能源汽車產(chǎn)銷量分別為23.5萬輛、24.8萬輛，同比分別增長55.7%、49.5%。2020年1月份至12月份新能源汽車實現(xiàn)產(chǎn)銷總量分別為136.6萬輛、136.7萬輛，同比累計分別增長7.5%和10.9%。

    川財證券表示，2020年新能源汽車自7月份開始呈現(xiàn)增長態(tài)勢，每個月產(chǎn)銷均刷新當月歷史記錄，12月份產(chǎn)銷創(chuàng)歷史新高。2020年產(chǎn)銷數(shù)據(jù)表明新能源汽車滲透加速，市場持續(xù)看好。預計2021年新能源汽車行業(yè)將維持高增長態(tài)勢，將帶動整個產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展。

    而新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策支持還在加碼。1月19日，國家發(fā)展改革委召開2021年首場新聞發(fā)布會，發(fā)改委綜合司司長嚴鵬程在會上表示，今年將有序取消一些行政性限制消費購買的規(guī)定，推動汽車等消費品由購買管理向使用管理轉(zhuǎn)變，鼓勵限購城市適當增加號牌指標投放。

    此外，商務(wù)部等12部門日前聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于提振大宗消費重點消費促進釋放農(nóng)村消費潛力若干措施的通知》，其中提出，改善汽車使用條件，加強停車場、充電樁等設(shè)施建設(shè)，鼓勵充電樁運營企業(yè)適當下調(diào)充電服務(wù)費。

    多重利好共振下，嗅覺敏銳的大單資金也在A股打開震蕩模式之際進一步挖掘確定性機會，僅1月20日就有58.37億元大單資金買入新能源汽車概念股，寧德時代、億緯鋰能、陽光電源、杉杉股份、華友鈷業(yè)、濰柴動力、銀邦股份、北汽藍谷、多氟多、中航光電、英洛華等11只個股大單資金凈流入均在1億元以上。

    拙愚資產(chǎn)投資總監(jiān)楊典在接受《證券日報》記者采訪時表示，新能源汽車行業(yè)全局機會遠大于局部泡沫。行業(yè)需求剛剛進入導入期后的爆發(fā)式增長階段，長期看滲透率尚有十倍以上的提升空間。盡管二級市場局部泡沫開始顯現(xiàn)，但整體來看，分布于產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)上市公司定價水平尚未反映長期增長空間。當前行業(yè)最有吸引力的投資機會主要為整車以外的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，尤其電池及相關(guān)材料和設(shè)備制造，該部分產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)還受益于光伏儲能的指數(shù)級增長和巨大滲透率提升空間。相關(guān)細分行業(yè)龍頭公司機會最大。

    的確，2020年新能源汽車成為A股最大風口給了投資者不少驚喜，在全球新能源汽車股價大狂歡下，有機構(gòu)甚至喊出了新能源汽車行業(yè)黃金十年的口號，但是面對這種繁榮，也有一些機構(gòu)提出了質(zhì)疑，新能源汽車的前景與空間，和當前明顯過高的估值形成了巨大矛盾。

    止于至善基金總經(jīng)理何理在接受《證券日報》記者采訪時表示，在我們看來，新能源汽車股票普遍偏貴，目前存在新能源汽車的環(huán)保問題和消費者是否買賬兩大問題未解決。但是，汽車股的投資機遇不僅僅是新能源汽車，未來我們會主要抓住智能汽車、自主品牌、汽車零部件自主可控三個邏輯去投資，汽車股的行情應該才是開始。因此，我不建議再過度參與到新能源汽車的投資過程了，除非是可以生產(chǎn)較現(xiàn)有產(chǎn)品更具有競爭力產(chǎn)品的公司。

    當然選擇支持堅守的機構(gòu)也不在少數(shù)，國泰君安證券就認為，新能源汽車好的賽道，雖貴無妨。高盈利的公司通常能夠享受更高的估值溢價。

    表：1月20日大單資金凈流入超3000萬元的新能源汽車概念股

    制表：吳珊

（編輯 孫倩 策劃 趙子強）