12月9日晚間，東旭光電（000413.SZ）發(fā)布公告稱，擬公開發(fā)行可轉換債券，募集資金不超過35億元。其中25億元用于回購公司股份，另外10億元用于補充流動資金。由于可轉債發(fā)行門檻較高，東旭光電成為三部委發(fā)文鼓勵上市公司股份回購以來，為數(shù)不多的通過發(fā)行可轉債為股份回購籌集資金的上市公司。

    據(jù)測算，東旭光電現(xiàn)有股本約57億股，此次投入25億元用于回購公司股份，必將有利于提振公司股價，助力其回歸合理估值空間，從而切實維護公司價值與投資者權益。

    落實監(jiān)管政策 實現(xiàn)公司投資者雙贏

    2018年以來，A股部分上市公司股價被嚴重低估，脫離宏觀經(jīng)濟和企業(yè)業(yè)績基本面。數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月7日收盤，東旭光電每股價格4.72元，較2016年歷史最高價17.47元已跌去73%，較2018年初9.53元也縮水50%。按照公司930披露財務數(shù)據(jù)，目前股價已經(jīng)跌破每股凈資產5.52。市凈率長期低于1，公司價值已經(jīng)被嚴重低估，增值潛力巨大。

    下半年以來，監(jiān)管層密集出臺政策以提振市場信心。11月初，證監(jiān)會、財政部、國資委三部委聯(lián)合公布《關于支持上市公司回購股份的意見》，明確“支持上市公司通過發(fā)行優(yōu)先股、債券等多種方式，為回購本公司股份籌集資金”。11月末，滬深交易所均出臺了上市公司回購股份實施細則征求意見稿。同時，證監(jiān)會放寬再融資政策，鼓勵包括發(fā)行可轉債在內的再融資行為。

    因此市場人士指出，東旭光電選擇此時發(fā)行可轉債以回購股份，是對監(jiān)管政策的及時貫徹落實。此次發(fā)行可轉債募集資金回購股份，既可改善公司流動性、維護公司價值，同時也可提振股價回報投資者，從而實現(xiàn)公司與投資者的雙贏。

    藍籌可轉債提供雙保險 公司產業(yè)潛力巨大

    可轉債作為上市公司公開發(fā)行的再融資方式之一，其發(fā)行門檻較高，需同時滿足盈利性要求、凈資產收益率和現(xiàn)金分紅比例等諸多條件，才能具備合格發(fā)行資質。民生證券認為，作為滬深300成分股和MSCI明晟指數(shù)標的股票，東旭光電最近3個會計年度連續(xù)盈利；最近三個會計年度加權平均凈資產平均收益率高達7.68%，遠超6%的最低要求；最近3年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤占最近3年實現(xiàn)的年均可分配利潤的比例高達70.96%，遠超30%的最低標準，屬A股優(yōu)質上市公司。

    其中優(yōu)質藍籌可轉債由于進可攻退可守的特點，為眾多資金所青睞。對投資者而言，購買優(yōu)質上市公司可轉債如同雙保險——如二級市場價格高于轉股價格，則可將可轉債轉換為上市公司股票，享受股價上漲的紅利；如股價較低，則可繼續(xù)持有債券獲取穩(wěn)定利息。

    作為中國光電顯示材料生產及智能制造綜合服務領域領軍企業(yè)，東旭光電已成長為國內最大、全球第四的光電顯示材料生產商，該公司在液晶玻璃基板和石墨烯新材料等領域已具有較為成熟的技術儲備，科研實力達到世界領先水平。同時布局新能源汽車及智能機器人行業(yè)以實現(xiàn)智能制造的產業(yè)升級與延展。因此該公司被眾多機構評價為具有高成長性的科技創(chuàng)新型企業(yè)。

    東旭光電董事長王立鵬近期表示，公司目前各項業(yè)務發(fā)展穩(wěn)健，技術儲備充足，突破性技術應用一旦規(guī)?；瘜崿F(xiàn)將帶來巨大差異化競爭優(yōu)勢。未來，公司將進一步聚焦光電顯示主業(yè)，持續(xù)提升和發(fā)揮高鋁蓋板玻璃等尖端產品的競爭力的同時，強化新能源汽車、石墨烯產品應用與主業(yè)的協(xié)同性，進而以更好的業(yè)績和更豐厚的利潤回報廣大投資者。