本報記者 彭妍

    借“基”入市，讓專業(yè)的基金經(jīng)理來幫自己操盤，這原本是一個不錯的參與資本市場的方法。但《證券日報》記者近日走訪多家銀行網(wǎng)點了解到，不少投資者把基金當成了一種短線操作的工具，甚至為了短期套利把基金當作股票投資一樣，頻繁買賣。

    “基金屬于長期投資，不能用來‘炒短線’，所以投資者不應過分關注其短期業(yè)績，更不能因追求短期業(yè)績而頻繁買賣基金，因為購買、贖回基金都需投資者支付相應費用，無形中增加了投資成本。”多位銀行客戶經(jīng)理向《證券日報》記者表示。同時，也有銀行客戶經(jīng)理推薦用“基金定投”的方式入場。

    客戶經(jīng)理提醒

    “炒”基金有風險

    7月份以來A股行情持續(xù)高漲，新基金發(fā)行加速。尤其是權益基金發(fā)行火爆，多家基金公司都誕生了百億元級爆款基金，吸引投資者大舉涌入基金市場。

    《證券日報》記者注意到，不少銀行客戶經(jīng)理通過朋友圈、微信等與客戶溝通最新的基金發(fā)行情況，而前來問詢的投資者也非常多。“最近我行代銷的一款基金，首發(fā)日就得到了約150億元認購資金的追捧，最終超額認購按比例配售。”近期，某銀行客戶經(jīng)理發(fā)了條朋友圈，告知客戶已經(jīng)提前結束募集。

    而記者在走訪中發(fā)現(xiàn)，有不少投資者希望通過“炒”基金短期套利。

    “近期很多購買基金的投資者，本身并沒有做過股票投資，也沒有研究分析過基金經(jīng)理的投資風格，僅僅是沖著熱度或者為了短期套利；一些投資者把基金當股票一樣高拋低吸、快進快出、超短線操作。這類投資者傾向于短期持有獲利，有一點收益就贖回，一旦遭遇虧損立馬贖回或者轉(zhuǎn)投其他基金，很容易造成高點進，低點出。”某國有大行客戶經(jīng)理向記者坦言。

    《證券日報》記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，銀行客戶經(jīng)理多次向投資者強調(diào)風險，頻繁申購、贖回基金的波段操作，一方面成功的概率極低，另一方面會大幅降低投資的收益率。“基金作為一種中長期的投資理財工具，不適合頻繁操作。應樹立長期投資的觀念，以應對市場波動。”

    此外，頻繁申購、贖回所帶來的手續(xù)費成本也會消減長期投資的收益。對于普通投資者來講，“短炒”基金的交易成本也大幅增加。

    “申購、贖回基金一般要承擔1.5%的交易費用，而且投資基金的資金周轉(zhuǎn)期更長（基金贖回一般在7日內(nèi)，最長10日），對于短期套利的投資者來說是較大的成本。”一家股份制銀行的客戶經(jīng)理向記者表示。

    不贊成過度配置

    權益類產(chǎn)品

    記者在走訪中發(fā)現(xiàn)，近期，基金定投成了銀行客戶經(jīng)理的重點推薦。

    “在當前時點，并不贊成投資者過度配置權益類產(chǎn)品，我們建議投資者考慮用定投的方式介入、做好止盈的目標設置。”一家銀行的客戶經(jīng)理向記者表示，“通過定投的方式購買基金，其實是不必過多考慮入場時機的，只要把做基金定投的時間間隔設置合理，市場的波動其實會自行幫助投資者平滑風險。”

    某國有行客戶經(jīng)理向記者表示：“目前上證指數(shù)在3300點以上，和之前相比點位有所提高。如果目前想入市的投資者，可以考慮定投進入。對于已經(jīng)持倉的投資者而言，如果已經(jīng)達到自己的預期收益，可以選擇及時止盈，如果還沒有達到并且也看好未來市場，可以考慮低點買入，以博取更大的收益。”

    在走訪過程中記者發(fā)現(xiàn)，投資風險也是客戶經(jīng)理一直強調(diào)的話題。某銀行客戶經(jīng)理告訴記者：“投資者應該從對基本面的判斷開始，其次是基金種類的選擇，再到基金公司的分析、基金招募書的認真研讀?？偟膩碚f，應該盡量選擇投資理念、收益率、風險系數(shù)、流動性等各方面都符合投資者自身預期的基金。”

    “在購買基金前，也可以先給自己設立一個止盈的目標，即基金達到這個盈利點之后，不論后市如何，都直接將其賣掉。”另一家銀行的客戶經(jīng)理對記者表示，從客戶風險屬性來看，激進型客戶可在持有期收益率超過15%時贖回，穩(wěn)健保守型客戶可在持有期收益率在5%-10%之間贖回，鎖定收益。