中國社會逐漸老齡化，市場對養(yǎng)老第三支柱建設(shè)密切關(guān)注。人社部最新信息顯示，目前正在研究制定養(yǎng)老保險第三支柱政策文件，未來符合規(guī)定的銀行理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、基金等金融產(chǎn)品都可以成為養(yǎng)老保險第三支柱的產(chǎn)品。

    業(yè)內(nèi)人士表示，養(yǎng)老第三支柱建設(shè)進展不斷，說明相關(guān)頂層設(shè)計在馬不停蹄地推進。第三支柱建設(shè)將對我國養(yǎng)老金體系、居民養(yǎng)老習(xí)慣和資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，各類機構(gòu)都在積極籌備。

    或采取賬戶制度

    人社部信息顯示，人力資源社會保障部和財政部牽頭，正在會同相關(guān)部門研究制定養(yǎng)老保險第三支柱政策文件，目前進展順利。擬考慮采取賬戶制，并建立統(tǒng)一的信息管理服務(wù)平臺，符合規(guī)定的銀行理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、基金等金融產(chǎn)品都可以成為養(yǎng)老保險第三支柱的產(chǎn)品，通過市場長期投資運營，實現(xiàn)個人養(yǎng)老金的保值增值。

    業(yè)內(nèi)人士表示，其中“采取賬戶制”以及銀行理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、基金等金融產(chǎn)品均可成為養(yǎng)老保險第三支柱的產(chǎn)品，引起市場重點關(guān)注。

    “賬戶制是第三支柱的重要載體，專為個人養(yǎng)老投資而設(shè)，第一是與個人綁定，不隨投資者職業(yè)、空間等的轉(zhuǎn)換而發(fā)生轉(zhuǎn)移；第二是稅收優(yōu)惠，只有通過該賬戶投資個人養(yǎng)老產(chǎn)品才能享受稅收遞延的優(yōu)惠，養(yǎng)老金的繳費及未來福利支取統(tǒng)一在該賬戶下進行結(jié)算；第三是賬戶制并不針對特定的產(chǎn)品，該賬戶下，投資者面對豐富的產(chǎn)品選項，可以根據(jù)自己的年齡、風(fēng)險偏好等進行產(chǎn)品選擇，同時也允許投資者進行產(chǎn)品間的轉(zhuǎn)換，有利于增進投資者福利。”鵬華基金資產(chǎn)配置與基金投資部執(zhí)行總經(jīng)理焦文龍表示，該制度設(shè)計有利于激發(fā)投資者個人養(yǎng)老投資的熱情，從海外個人養(yǎng)老金發(fā)展的實踐來看，普遍也都采用類似的方式。

    華寶基金養(yǎng)老金部副總經(jīng)理及華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF基金經(jīng)理劉翀也表示，參考國際上發(fā)達(dá)國家的做法及稅延型養(yǎng)老保險的前期經(jīng)驗，該賬戶通過定投的形式對個人養(yǎng)老賬戶進行投資，根據(jù)相關(guān)規(guī)定每個月享有一定額度的稅收遞延優(yōu)惠。通過這樣的安排，可以讓投資人在鞏固養(yǎng)老資金儲備的同時享受稅收優(yōu)惠，可謂一舉兩得。

    對于銀行理財加入養(yǎng)老保險第三支柱建設(shè)之中，焦文龍認(rèn)為，銀行理財?shù)募尤雽τ谪S富投資者個人養(yǎng)老投資選擇具有積極的意義。

    另一位養(yǎng)老目標(biāo)基金經(jīng)理也表示，購買銀行理財產(chǎn)品的投資者有一部分原因也是為了養(yǎng)老考慮，非常有必要將銀行理財納入個人養(yǎng)老賬戶之中。“三類資管機構(gòu)推出的產(chǎn)品已進行差異化定位，如銀行理財更加擅長固收增強型產(chǎn)品，基金公司推出了包括低中高各類風(fēng)險等級和目標(biāo)日期及目標(biāo)風(fēng)險兩類養(yǎng)老目標(biāo)基金，未來穩(wěn)健型的養(yǎng)老目標(biāo)基金可能與銀行低風(fēng)險養(yǎng)老產(chǎn)品競爭。”

    各大機構(gòu)積極籌備

    養(yǎng)老金業(yè)務(wù)已成為機構(gòu)必爭之地，銀行、基金公司都在摩拳擦掌積極籌備。

    一家股份制銀行資管部總經(jīng)理表示，銀行理財子公司未來肯定要積極參與養(yǎng)老第三支柱建設(shè)，目前該公司也在做準(zhǔn)備，等待監(jiān)管部門出臺統(tǒng)一規(guī)則。他認(rèn)為，權(quán)益類產(chǎn)品方面，銀行理財可能考慮用基金中基金（FOF）產(chǎn)品對接養(yǎng)老第三支柱，這樣可以結(jié)合雙方優(yōu)勢，將銀行客戶與公募基金中優(yōu)秀的基金經(jīng)理對接起來；固收產(chǎn)品方面，商業(yè)銀行有投資上的優(yōu)勢，固收類養(yǎng)老產(chǎn)品不一定用FOF產(chǎn)品去對接。“商業(yè)銀行母體本身要參與個人養(yǎng)老賬戶管理，從渠道角度而言，銀行理財子公司有天生優(yōu)勢，不過，最終比拼的還是各類資管機構(gòu)的投資能力。”

    “銀行理財也是公募產(chǎn)品，之前相關(guān)部門已經(jīng)到銀行資管部門進行過對接養(yǎng)老第三支柱建設(shè)的前期調(diào)研工作。養(yǎng)老需要長期投資，通過大類資產(chǎn)配置，實現(xiàn)穩(wěn)健收益的目標(biāo)，未來銀行理財子公司會從這一角度推出相關(guān)產(chǎn)品。”一家銀行資管部副總表示。

    基金公司也在積極準(zhǔn)備。廣發(fā)基金表示，目前公司正在積極籌備，致力于打造個人養(yǎng)老投資的“一站式”服務(wù)平臺，將全面布局目標(biāo)風(fēng)險基金和目標(biāo)日期基金。

    據(jù)劉翀透露，華寶基金目前已經(jīng)完成了養(yǎng)老目標(biāo)日期型產(chǎn)品體系和養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險型產(chǎn)品體系的設(shè)計與開發(fā)，且已發(fā)行了第一只養(yǎng)老FOF，未來會按照兩大養(yǎng)老FOF產(chǎn)品體系，結(jié)合市場發(fā)展情況，逐漸落地各只養(yǎng)老FOF。

    焦文龍表示，鵬華基金目前已有兩只目標(biāo)日期產(chǎn)品、一只目標(biāo)風(fēng)險產(chǎn)品投入運作，后續(xù)會進一步豐富產(chǎn)品線，以滿足不同年齡、不同風(fēng)險偏好投資者的個人養(yǎng)老投資需求。