本報訊 3月31日，有報道稱，在養(yǎng)老金融方面，銀保監(jiān)會將繼續(xù)做好各項工作，積極試點，力爭為養(yǎng)老金融發(fā)展探索出一條新路。

    據(jù)報道，隨著我國進入老齡化社會，加快商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展，大力發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保障，可以有效緩解我國養(yǎng)老保險支出壓力，滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求。在推進相關工作中，銀保監(jiān)會將積極試點，不斷總結推廣經驗，力爭通過示范引領，為養(yǎng)老金融發(fā)展探索出一條新路。

    對此，廈門大學經濟學博士、政策研究員熊鷺向《證券日報》記者分享了養(yǎng)老金融的4條國際經驗：“第一，發(fā)展服務多支柱的養(yǎng)老金融體系是國際社會主流。”其表示，美國三大支柱由政府強制執(zhí)行的社會保障計劃，雇主養(yǎng)老金計劃和個人儲蓄及商業(yè)養(yǎng)老保險構成，分別有各自主要投資的金融市場，美國基本養(yǎng)老社會保障計劃中覆蓋面最廣的聯(lián)邦政府養(yǎng)老保險信托基金（OASDI）主要來源于社會保障稅，主要投資于本息全額擔保的國債；雇主養(yǎng)老金計劃包括401（K）計劃，主要投資股票基金；個人退休賬戶（IRA）可投資于證券、債券、信托基金、人壽保險以及包括房地產在內的多種其他投資工具。

    “第二，養(yǎng)老金融參與主體廣泛。”熊鷺表示，拓寬養(yǎng)老金融各方主體參與的廣度是國際上一些養(yǎng)老金融產品得以發(fā)展的經驗。例如日本對以房養(yǎng)老業(yè)務就采取“政府為主、民營為輔”的模式，各方主體以不同方式參與到以房養(yǎng)老的過程中，增強以房養(yǎng)老業(yè)務的公信力，形成有效的監(jiān)管體系，使得住房反向抵押貸款在日本得以迅速發(fā)展。

    此外，熊鷺談道，第三個經驗是養(yǎng)老金融產品深度開發(fā)。“養(yǎng)老金融發(fā)達國家的養(yǎng)老金融產品體系較為豐富，而且經過多年的發(fā)展，在實踐中運用較為成熟。日本隨著政府機構的介入以及日本人口老齡化程度的加重和房地產市場趨于穩(wěn)定，住房反向抵押貸款近年在日本發(fā)展迅速。新加坡剛開始推行住房反向抵押貸款業(yè)務時由于要求過于嚴格，效果并不好，后來在實踐中放寬了對申請人年齡和一些其他條件的限制，從而促進了以房養(yǎng)老業(yè)務的發(fā)展。”

    最后，熊鷺提到了財稅政策在養(yǎng)老金融的發(fā)展中將發(fā)揮重要作用。“國際上養(yǎng)老金融發(fā)展較好的國家在這方面都有非常成功，可供借鑒的經驗?？梢灾贫钇髽I(yè)建立員工補充養(yǎng)老保險制度和鼓勵發(fā)展個人養(yǎng)老計劃的政策，將遞延納稅應用在企業(yè)養(yǎng)老金計劃和個人儲蓄養(yǎng)老金計劃，通過在繳保險費用時免征個人所得稅，領取養(yǎng)老金時再與其他收入合并征收個人所得稅的方法來節(jié)省稅務支出等財政稅收優(yōu)惠政策。”（矯月）

（編輯 張偉）