資本市場走過而立之年，新證券法、注冊制、退市新規(guī)一一在2020年落地。站在新的起點，如何平衡監(jiān)管與發(fā)展，抓好重點改革攻堅，考驗著監(jiān)管部門的智慧。上海證券報記者了解到，今年深交所上市公司監(jiān)管將把握五大發(fā)力點：注冊制為龍頭，建制度為主線，提質量為重點，防風險為導向，優(yōu)服務為著力點。

    注冊制改革推進蹄疾步穩(wěn)

    回顧2020年全球市場，創(chuàng)業(yè)板指獨領風騷，領漲全球主要股指。過去的一年，創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制平穩(wěn)落地，開啟了推進資本市場全面深化改革、服務實體經(jīng)濟高質量發(fā)展的新紀元。

    創(chuàng)業(yè)板服務成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的板塊定位愈發(fā)明晰。2020年深市新增上市公司161家，IPO融資金額1265億元。其中，創(chuàng)業(yè)板首發(fā)申報企業(yè)中戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術產(chǎn)業(yè)公司占比近七成。

    注冊制改革落地后，一批創(chuàng)業(yè)板上市公司也邁出了試水資本工具的新步伐，包括寧德時代在內(nèi)的48家創(chuàng)業(yè)板上市公司已嘗試“第二類限制性股票”激勵工具，9家公司選擇第一類及第二類限制性股票的復合激勵模式。創(chuàng)業(yè)板注冊制首單小額快速融資項目從提交申請到注冊通過僅用時8個工作日，首單重組申請審核及注冊實際用時僅31日，審核效率得到較大提升。

    記者獲悉，2021年深交所仍將以注冊制為龍頭，支持科技創(chuàng)新引領經(jīng)濟高質量發(fā)展。一方面，持續(xù)鞏固創(chuàng)業(yè)板改革成果，系統(tǒng)總結注冊制試點經(jīng)驗，深化深市板塊改革，把支持科技創(chuàng)新、以創(chuàng)新引領高質量發(fā)展擺在更加突出位置。另一方面，研究完善創(chuàng)新企業(yè)持續(xù)監(jiān)管規(guī)定，加快推動新三板掛牌公司轉板創(chuàng)業(yè)板上市落地，支持更多優(yōu)質企業(yè)利用資本市場發(fā)展壯大。

    加速構建常態(tài)化退市機制

    在全面注冊制時代來臨前，新一輪退市制度改革大門也正式開啟。2020年12月31日晚，深交所正式發(fā)布了新修訂的股票上市規(guī)則等退市相關的業(yè)務規(guī)則，推出與注冊制相匹配的標準更多元、程序更簡化的退市制度。

    過去的一年，深交所為包括退市制度在內(nèi)的存量市場基礎制度改革進行了重要探索。2020年，深交所對樂視網(wǎng)、*ST凱迪等11家公司作出終止上市決定，其中近半數(shù)為面值退市，價值投資、長期投資理念日漸深入人心，投資行為漸趨理性，退市難、退市慢的資本市場頑疾逐步得到解決。

    “順應注冊制趨勢，僵尸公司、空殼公司和重大財務造假的害群之馬將面臨更大退市風險。”武漢科技大學金融證券研究所所長董登新表示。

    2021年，深交所將繼續(xù)堅持以建制度為主線，構建促進資本高效循環(huán)的制度體系，全面深入落實新證券法，以推行注冊制與健全常態(tài)化退市機制為抓手，加快全面修訂股票上市規(guī)則，充實完善行業(yè)信息披露指引，持續(xù)優(yōu)化各項基礎制度；推動修訂并購重組、股權激勵相關制度，依法支持上市公司主動退市，暢通市場化、多元化退出渠道。

    多措并舉增強監(jiān)管質效

    過去的一年，在上市公司監(jiān)管方面，深交所通過推進分類精準監(jiān)管、聯(lián)動股票異動監(jiān)管、優(yōu)化科技監(jiān)管效能等舉措增強監(jiān)管質效，促進資本市場健康發(fā)展。

    分類監(jiān)管是落實上市公司監(jiān)管要求的基本方法和有效途徑。深交所在有限的監(jiān)管資源下，聚焦重點公司、重點業(yè)務、重要風險點。以股票質押風險為例，2020年深市場內(nèi)外質押股票數(shù)量較年初下降近20%，較高峰時下降逾三成，第一大股東持股質押比例在80%以上公司較年初明顯減少，股票質押風險防控取得階段性成效。

    此外，深交所對財務造假、資金占用、違規(guī)擔保等違法違規(guī)行為堅守“零容忍”底線，加大紀律處分力度。2020年以來累計對15家次涉及資產(chǎn)占用或違規(guī)擔保的上市公司予以公開譴責，29家次上市公司通報批評，10人次公開認定。在持續(xù)監(jiān)管關注與全面協(xié)調推動下，44家深市公司已全部或部分解除違規(guī)擔保，清除資金占用金額超過450億元。

    記者獲悉，深交所下一步將以提質量為重點，堅持信息披露與公司治理監(jiān)管“雙輪驅動”，以防風險為導向，加強風險管理能力建設，以優(yōu)服務為著力點，鍛造深市特色高效服務機制，扎扎實實做好上市公司監(jiān)管服務各項工作，奮力建設優(yōu)質創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所，助力“十四五”開好局。