2020年漸至尾聲，中央企業(yè)貧困地區(qū)產業(yè)投資基金（下稱“央企扶貧基金”）悄然重回資本市場視野。

    據統(tǒng)計，10月份以來，央企扶貧基金陸續(xù)出現在3家上市公司定增的認購行列中：10月，出資5000萬元參與川恒股份定增詢價；11月，成功獲配5億元明陽智能非公開發(fā)行額度；12月，出資1億元成為居然之家定增的認購方。

    經進一步查詢，央企扶貧基金已在A股和新三板市場布局了多家公司。截至2020年第三季度末，該基金已出現在金徽酒、云鋁股份、金龍魚、三峽股份等10家A股公司的股東榜上。

    上海證券報記者研究發(fā)現，上市公司與央企扶貧基金的關聯，源于一種扶貧力量與社會資本聯動的新模式。截至2020年11月19日，央企扶貧基金累計投資決策項目122個、金額316.07億元，投資撬動社會資本2600億元，全部達產后帶動55萬人直接或間接就業(yè)，為就業(yè)人口每年提供收入48億元，探索形成了具有鮮明特色的產業(yè)基金扶貧模式，走出了一條市場化、產業(yè)化扶貧新路。

    資本市場有序落子

    11月19日晚間，明陽智能披露關于定增結果的公告，其總額達58億元的募資，被包括央企及地方國資、外資投資巨頭、大型公募基金以及知名券商在內的逾30家實力機構“瓜分”。其中，央企扶貧基金以5億元的金額，成為第二大認購方。

    12月1日，央企扶貧基金又出現在居然之家的定增名單中。據公司披露，央企扶貧基金與小米科技、阿里巴巴等23名對象被確認為居然之家35.95億元非公開發(fā)行的認購對象。

    據記者統(tǒng)計，截至2020年三季度末，央企扶貧基金已出現在10家A股公司股東榜上，分別為三峽水利、珠海港、金徽酒、云南銅業(yè)、盛新鋰能、濮耐股份、云鋁股份、鄂爾多斯、中航重機和金龍魚。其中，除金龍魚是IPO前的早期投資外，大多數是央企扶貧基金通過非公開發(fā)行的方式進入的。

    此外，央企扶貧基金還通過全資控股的江西子公司投資*ST江特、通過云南子公司增資云天化和正邦科技的子公司、通過河南子公司增資溫氏股份子公司。

    有意思的是，央企扶貧基金并非每“發(fā)”必中。2020年9月，央企扶貧基金參與川恒股份非公開發(fā)行的詢價。盡管央企扶貧基金申購總價在所有詢價方中位列前五，但略低的每股申購價格令其與川恒股份失之交臂。

    獨特的幫扶模式

    央企扶貧基金是根據國家脫貧攻堅戰(zhàn)略需要而發(fā)起設立的。經過梳理央企扶貧基金的A股投資案例，可以發(fā)現其參與的定增募資項目均與貧困地區(qū)或扶貧項目關聯密切。經過數次實踐，央企扶貧基金現已形成“產業(yè)基金+企業(yè)+貧困地區(qū)資源+貧困人口”的產業(yè)基金精準扶貧模式。

    以央企扶貧基金的首個A股投資對象云南銅業(yè)為例，2019年初云南銅業(yè)完成募集資金21.2億元，用于收購迪慶有色50.01%股權以及東南銅業(yè)、滇中有色項目建設和完善。央企扶貧基金認購5億元，其中3.5億元用于迪慶普朗銅礦的開發(fā)利用，1.5億元用于國家級貧困地區(qū)楚雄滇中有色金屬有限責任公司的生產建設投入及經營性支出等。

    經查，募投項目的所在地迪慶藏族自治州，位于云南省西北部，滇、藏、川三省區(qū)交界處，曾是我國深度貧困地區(qū)之一。坐落在迪慶的普朗銅礦是中國在建規(guī)模最大的地下銅礦，但由于對資金有著較大需求，該銅礦長期處于建設及試運營階段。央企扶貧基金曾在調研時表示，該銅礦投產后將為迪慶州提供各項稅收年均超過3億元。

    記者從云南銅業(yè)方面獲悉，迪慶有色投產后，其稅收貢獻一度占到全州稅收總額的40%以上。截至2019年底，周邊農村共有450余輛各類車輛參與迪慶有色精銅礦等物資的物流運輸。此外，在迪慶有色700余名員工中，迪慶州內藏族同胞接近300人，超過員工總數的三分之一。

    再以央企扶貧基金2019年參投的金徽酒為例，公司注冊地在甘肅省隴南市徽縣伏家鎮(zhèn)，位于甘肅省東南部、隴南市東北部，地處秦嶺山脈南麓，屬秦巴山片區(qū)，屬于甘肅省內經濟比較落后的地區(qū)。金徽酒在發(fā)展過程中已為當地提供千余個就業(yè)崗位，通過開展職業(yè)培訓和勞動技能培訓，提升貧困人口勞動技能，并為其提供優(yōu)厚的薪資福利和暢通的職業(yè)發(fā)展道路，徹底改變了貧困員工的命運。

    金徽酒于2019年5月完成募集資金凈額為3.6億元的非公開發(fā)行。其中，央企扶貧基金和貧困地區(qū)產業(yè)發(fā)展基金投資共計1.5億元，用于金徽酒車間技術改造、生產及綜合配套中心建設等。本次“產業(yè)基金+貧困地區(qū)公司+貧困地區(qū)募投項目”的投資也成為央企扶貧基金精準扶貧模式的典型案例之一。

    背靠強大股東陣容

    央企扶貧基金擁有央企全員出資的豪華股東陣容和資源渠道，由現任國家開發(fā)投資集團有限公司黨組成員、總會計師李汝革擔任董事長。

    2016年10月17日，按照《中共中央國務院關于打贏脫貧攻堅戰(zhàn)的決定》及其分工落實方案，由國務院國資委牽頭，財政部和國務院扶貧辦參與發(fā)起，51家中央企業(yè)參與首期出資設立央企扶貧基金，首期出資額122.03億元。

    2018年3月，央企扶貧基金進行二期募資，股東擴大到國資委監(jiān)管的全部中央企業(yè)和部分財政部履行出資人職責的中央企業(yè)。2019年，央企扶貧基金完成第三期募資，募集資金超過160億元。至此，央企扶貧基金總規(guī)模達到314.05億元。

    在央企扶貧基金的高管陣容中，除了董事長由現任國家開發(fā)投資集團有限公司黨組成員、總會計師李汝革擔任外，副董事長、總經理和董事成員也均由央企高層管理人員擔任?；鸸芾砣藝秳?chuàng)益為國家開發(fā)投資集團有限公司下屬全資企業(yè)，除央企扶貧基金外，其還受托管理貧困地區(qū)產業(yè)發(fā)展基金、大同貧困地區(qū)產業(yè)能源發(fā)展基金和安康貧困地區(qū)科技產業(yè)發(fā)展基金。

    截至2020年11月19日，央企扶貧基金累計投資決策項目122個、金額316.07億元，首期金額已完成全部投資，涉及27個省份，包括112個中央單位的153個定點幫扶縣；在14個集中連片特困地區(qū)投資金額240.50億元，占總投資額的76.09%；在“三區(qū)三州”等深度貧困地區(qū)投資項目56個，投資金額112.68億元，占總投資額的35.65%。

    截至今年10月底，央企扶貧基金投資撬動社會資本2600億元，全部達產后帶動55萬人直接或間接就業(yè)，為就業(yè)人口每年提供收入48億元，為地方政府每年提供稅收36億元，極大改善了貧困地區(qū)生產生活條件，為貧困地區(qū)經濟社會發(fā)展注入了強勁動力，探索形成了具有鮮明特色的產業(yè)基金扶貧模式，走出了一條市場化、產業(yè)化扶貧新路。

    央企扶貧基金參與上市公司定增一覽

    認購時間公司簡稱投資金額持股比例

    2020年12月居然之家1億元0.22%

    2020年11月明陽智能5億元1.96%

    2020年6月三峽水利4.10億2.76%

    2020年4月盛新鋰能1.91億元3.38%

    2020年1月云鋁股份6億元4.68%

    2019年12月中航重機4億元5.02%

    2019年11月鄂爾多斯3億元2.84%

    2019年7月濮耐股份2億元4.57%

    2019年5月珠海港2億元2.97%

    2019年5月金徽酒1億元1.83%

    2019年1月云南銅業(yè)5億元3.93%